Estas 4 medidas indican que NetApp (NASDAQ:NTAP) está utilizando la deuda de forma segura

David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Es natural tener en cuenta el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Es importante destacar que NetApp, Inc.(NASDAQ:NTAP) tiene deudas. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

Comprobamos todas las empresas en busca de riesgos importantes. Vea lo que encontramos para NetApp en nuestro informe gratuito.

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Lo primero que hay que hacer cuando se considera cuánta deuda utiliza una empresa es examinar conjuntamente su tesorería y su deuda.

¿Cuál es la deuda de NetApp?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que NetApp tenía una deuda de 1.990 millones de dólares a finales de enero de 2025, una reducción de 2.390 millones de dólares en un año. Sin embargo, cuenta con 2.270 millones de dólares en efectivo para compensar esto, lo que lleva a un efectivo neto de 274,0 millones de dólares.

¿Cuál es la salud del balance de NetApp?

Según el balance más reciente, NetApp tenía pasivos por valor de 4.200 millones de dólares con vencimiento dentro de un año y pasivos por valor de 3.800 millones de dólares con vencimiento posterior. Por otro lado, tenía 2.270 millones de dólares en efectivo y 898 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de un año. Por lo tanto, el pasivo es superior en 4.830 millones de dólares a la suma de la tesorería y los créditos a corto plazo.

Aunque esto pueda parecer mucho, no es tan grave, ya que NetApp tiene una enorme capitalización bursátil de 16.800 millones de dólares, por lo que probablemente podría reforzar su balance ampliando capital si lo necesitara. Sin embargo, merece la pena examinar de cerca su capacidad para pagar la deuda. A pesar de sus notables pasivos, NetApp presume de tesorería neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda.

Consulte nuestro último análisis de NetApp

Otro dato positivo es que NetApp incrementó su EBIT en un 14% durante el último año, lo que aumenta aún más su capacidad para gestionar la deuda. No hay duda de que lo que más nos dice sobre la deuda es el balance. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de NetApp para mantener un balance saneado en el futuro. Por eso, si quiere saber qué opinan los profesionales, quizá le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Pero nuestra última consideración también es importante, porque una empresa no puede pagar la deuda con beneficios sobre el papel; necesita dinero en efectivo. Puede que NetApp tenga efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante observar en qué medida la empresa convierte sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad de deuda como en su capacidad para gestionarla. En los últimos tres años, NetApp ha generado un flujo de caja libre equivalente al 91% de su EBIT, más de lo que cabría esperar. Esto la sitúa en una buena posición para reducir su deuda si así lo desea.

En resumen

Aunque el balance de NetApp no es especialmente sólido, debido al pasivo total, es claramente positivo ver que dispone de una tesorería neta de 274,0 millones de dólares. Y nos impresionó con un flujo de caja libre de 1.300 millones de dólares, que representa el 91% de su EBIT. Por tanto, no creemos que el uso de deuda por parte de NetApp sea arriesgado. Otro factor que nos daría confianza en NetApp sería si personas con información privilegiada han estado comprando acciones: si tú también eres consciente de esa señal, puedes averiguarlo al instante haciendo clic en este enlace.

Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

¿Tienes algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.