Napco Security Technologies (NASDAQ:NSSC) se dispara un 5,5% esta semana, aunque el crecimiento de los beneficios sigue por detrás de la rentabilidad de los accionistas a cinco años.

Comprar acciones de las mejores empresas puede generar un patrimonio significativo para usted y su familia. Y las empresas de mayor calidad pueden ver crecer el precio de sus acciones en enormes cantidades. Basta con pensar en los avispados inversores que mantuvieron las acciones de Napco Security Technologies, Inc.(NASDAQ:NSSC) durante los últimos cinco años, mientras ganaban un 345%. Y éste es sólo un ejemplo de las épicas ganancias logradas por algunos inversores a largo plazo. Por si fuera poco, el precio de la acción ha subido un 74% en aproximadamente un trimestre.

Tras un sólido rendimiento de 7 días, comprobemos qué papel han desempeñado los fundamentales de la empresa en la rentabilidad a largo plazo para los accionistas.

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En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describía cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Napco Security Technologies logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 34% anual. Esto hace que el crecimiento del BPA se aproxime especialmente al crecimiento anual del precio de la acción del 35%. Esto sugiere que el sentimiento del mercado en torno a la empresa no ha cambiado mucho durante ese tiempo. Más bien, el precio de la acción ha seguido aproximadamente el crecimiento del BPA.

A continuación puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Probablemente merezca la pena señalar que el CEO cobra menos que la mediana de empresas de tamaño similar. Siempre merece la pena prestar atención a la retribución del CEO, pero una cuestión más importante es si la empresa aumentará sus beneficios a lo largo de los años. Puede que merezca la pena echar un vistazo a nuestro informe gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Napco Security Technologies.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o aumento de capital descontado, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa del rendimiento generado por una acción. Observamos que, en el caso de Napco Security Technologies, el TSR de los últimos 5 años fue del 349%, lo que es mejor que el rendimiento del precio de la acción mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado el rendimiento total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Napco Security Technologies han subido un 15% en el año (incluidos los dividendos). Sin embargo, se sitúa por debajo de la media del mercado. El lado positivo es que los rendimientos a largo plazo (en torno al 35% anual durante media década) parecen mejores. Es muy posible que la empresa siga ejecutando con destreza, aunque las ganancias de las acciones se estén ralentizando. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Pensemos, por ejemplo, en el siempre presente espectro del riesgo de inversión. Hemos identificado una señal de advertencia en Napco Security Technologies , y comprenderla debería formar parte de su proceso de inversión.

Si prefiere echar un vistazo a otra empresa, una con una situación financiera potencialmente superior, no se pierda esta lista gratuita de empresas que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios.

Por favor, tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas americanas.

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