¿Es demasiado tarde para pensar en Flex tras su fuerte subida de cotización de varios años?

• ¿Se pregunta si Flex sigue siendo una compra inteligente después de su gran racha, o si el dinero fácil ya se ha hecho? No es el único, y esta es exactamente la cuestión que vamos a desentrañar.
• Incluso tras un reciente retroceso del 12,8% en la última semana, la acción ha subido un 7,0% en el último mes, un 62,7% en lo que va de año y un 65,7% en el último año, con una ganancia del 295,8% en 3 años y del 373,7% en 5 años.
• Este tipo de ganancias plurianuales se han asociado a un reposicionamiento constante de Flex como socio de fabricación de mayor valor en áreas como la infraestructura en la nube, la automoción y las soluciones industriales, que los inversores ven cada vez más como historias de crecimiento secular a largo plazo. Al mismo tiempo, la simplificación en curso de la cartera y una mayor atención a los negocios con mayores márgenes han contribuido a replantear la opinión del mercado sobre la empresa y el múltiplo que merece.
• En nuestra tabla de valoración, Flex tiene una puntuación de 3/6, lo que refleja que está infravalorada en la mitad de las comprobaciones clave que realizamos. A continuación analizaremos qué dicen los distintos enfoques de valoración sobre el valor y, lo que es más importante, exploraremos una forma de pensar sobre su valor al final de este artículo.

Flex obtuvo una rentabilidad del 65,7% el año pasado. Vea cómo se compara con el resto de la industria electrónica.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Flex

Un flujo de caja descontado, o DCF, calcula el valor de una empresa proyectando el efectivo que puede generar en el futuro y descontando esos flujos de caja a la actualidad en términos de dólares.

En el caso de Flex, el modelo utiliza un enfoque de flujo de caja libre a fondos propios en dos fases, partiendo de un flujo de caja libre de los últimos doce meses de unos 1.170 millones de dólares. Los analistas y las previsiones extrapoladas ven un aumento constante del flujo de caja libre, hasta alcanzar aproximadamente 1.920 millones de dólares en 2035, a medida que el negocio crece en segmentos de mayor valor. Las estimaciones de los primeros años, como unos 660 millones de dólares en 2026 y 1.210 millones de dólares en 2027, son ampliadas por Simply Wall St para construir una trayectoria de flujo de caja a 10 años.

Si se descuentan estos flujos de caja proyectados a la fecha actual, se obtiene un valor intrínseco estimado de 65,59 dólares por acción. Comparado con el precio actual de la acción, esto implica que Flex cotiza con un descuento aproximado del 4,2%, lo que indica que la acción está razonablemente cerca de su valor razonable con un ligero margen de seguridad.

Resultado: APROXIMADO

Flex tiene una valoración justa según nuestro flujo de caja descontado (DCF), pero esto puede cambiar de un momento a otro. Siga el valor en su lista de seguimiento o cartera y esté alerta sobre cuándo actuar.

Vaya a la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más detalles sobre cómo llegamos a este valor razonable para Flex.

Enfoque 2: Precio de Flex frente a beneficios

Para una empresa rentable como Flex, la relación precio/beneficios (PE) es una forma útil de medir lo que los inversores están dispuestos a pagar por cada dólar de beneficios actuales. En general, un mayor crecimiento previsto y un menor riesgo percibido justifican un PE más alto, mientras que un crecimiento más lento o una mayor incertidumbre suelen exigir un múltiplo más bajo.

Flex cotiza actualmente a un PE de unas 26,5 veces, por encima de la media del sector de la electrónica, que es de unas 24,3 veces, pero con un descuento respecto a la media de su grupo, que es de unas 36,5 veces. Para ir más allá de las simples comparaciones, Simply Wall St también calcula un Fair Ratio, una estimación propia de cuál debería ser el PER de Flex una vez que se tienen en cuenta sus perspectivas de crecimiento de beneficios, márgenes, perfil de riesgo, sector y capitalización bursátil. En el caso de Flexs, ese Fair Ratio es de 32,1 veces, lo que sugiere que la empresa merece un múltiplo de beneficios superior al que le asigna actualmente el mercado.

Con el Ratio Justo significativamente por encima del PER real, este enfoque apunta a que Flex está infravalorada sobre una base de beneficios relativos.

Resultado: INFRAVALORADO

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1463 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa Flex

Anteriormente mencionamos que existe una forma aún mejor de entender la valoración, así que permítanos presentarle Narrativas, una sencilla herramienta de la página de la Comunidad de Simply Wall St que le permite escribir la historia que hay detrás de sus números. Puede vincular su visión de los futuros ingresos, beneficios y márgenes de una empresa a una previsión financiera y al valor razonable resultante y, a continuación, actualizar continuamente esa visión a medida que llegan noticias o beneficios. Esto le permite comparar su valor razonable con el precio actual y decidir si compraría o vendería, si se inclina al alza como los inversores que ven el centro de datos de inteligencia artificial de Flex, la nube y la combinación de automoción como justificación de un valor razonable más cercano a la parte superior de los objetivos recientes de los analistas en torno a 75 dólares, o más cauteloso como los que se centran en la concentración de clientes y los márgenes estrechos y anclan más cerca del extremo inferior en torno a 50 dólares.

¿Crees que hay algo más en la historia de Flex? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. También puede enviar un correo electrónico a editorial-team@simplywallst.com