Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se derrumba. Es importante destacar que Extreme Networks, Inc.(NASDAQ:EXTR) tiene deuda. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por el uso que hace de la deuda?
¿Cuándo es un problema la deuda?
La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de devolver la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su efectivo y su deuda.
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¿Cuál es la deuda de Extreme Networks?
Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que Extreme Networks tenía 192,3 millones de dólares de deuda en diciembre de 2023, por debajo de los 258,5 millones de dólares de un año antes. Pero también tiene 221,4 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 29,1 millones de dólares en efectivo neto.
Un vistazo al pasivo de Extreme Networks
Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que Extreme Networks tenía pasivos por valor de 549,0 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 485,5 millones de dólares con vencimiento posterior. Para compensar estas obligaciones, disponía de 221,4 millones de dólares en efectivo y 112,0 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a 12 meses. Así pues, su pasivo supera en 701,0 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.
Extreme Networks tiene una capitalización bursátil de 1.400 millones de dólares, por lo que es muy probable que pudiera obtener efectivo para mejorar su balance, si surgiera la necesidad. Sin embargo, merece la pena examinar de cerca su capacidad para pagar la deuda. Aunque tiene pasivos dignos de mención, Extreme Networks también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda con seguridad.
Además, nos complace informar de que Extreme Networks ha incrementado su EBIT en un 71%, reduciendo así el espectro de futuros reembolsos de deuda. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Extreme Networks para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.
Por último, una empresa sólo puede pagar su deuda con dinero en efectivo, no con beneficios contables. Extreme Networks puede tener efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante observar cómo convierte la empresa sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad como en su capacidad para gestionar la deuda. En los últimos tres años, Extreme Networks ha producido más flujo de caja libre que EBIT. No hay nada mejor que la entrada de efectivo cuando se trata de permanecer en gracia de sus prestamistas.
Resumiendo
Aunque el balance de Extreme Networks no es especialmente sólido, debido al pasivo total, es claramente positivo ver que tiene una tesorería neta de 29,1 millones de dólares. Y nos ha impresionado con un flujo de caja libre de 221 millones de dólares, que representa el 191% de su EBIT. Así que no creemos que el uso de la deuda por parte de Extreme Networks sea arriesgado. Nos animaríamos a investigar más el valor si descubriéramos que personas con información privilegiada de Extreme Networks han comprado acciones recientemente. Si a usted también le gustaría, está de suerte, ya que hoy compartimos gratuitamente nuestra lista de transacciones con información privilegiada.
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