A pesar de que Clearfield (NASDAQ:CLFD) ha perdido 60 millones de dólares de capitalización bursátil en los últimos 7 días, los accionistas han subido un 192% en 5 años.

Los accionistas de Clearfield, Inc.(NASDAQ:CLFD) podrían estar preocupados tras ver caer el precio de la acción un 21% en el último mes. Pero eso apenas resta valor a los rendimientos a largo plazo realmente sólidos generados por la empresa a lo largo de cinco años. De hecho, el precio de la acción ha subido un impresionante 192% en ese tiempo. En general, los rendimientos a largo plazo dan una mejor idea de la calidad de la empresa que los periodos cortos. La cuestión más importante es si las acciones están hoy demasiado baratas o demasiado caras. Aunque los rendimientos de los últimos 5 años han sido buenos, lo sentimos por los accionistas que no han mantenido las acciones tanto tiempo, porque el precio de las acciones ha bajado un 53% en los últimos tres años.

Aunque la acción ha caído un 13% esta semana, merece la pena centrarse en el largo plazo y ver si los rendimientos históricos de las acciones han sido impulsados por los fundamentos subyacentes.

Vea nuestro último análisis de Clearfield

En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción que el mercado tiene de una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Clearfield vio caer su BPA un 2,2% anual.

Echando un vistazo a estas cifras, plantearíamos que el descenso de los beneficios por acción no es representativo de cómo ha cambiado el negocio a lo largo de los años. Por lo tanto, vale la pena echar un vistazo a otras métricas para tratar de entender los movimientos del precio de la acción.

En cambio, el crecimiento de los ingresos del 17% anual probablemente se considere una prueba de que Clearfield está creciendo, algo realmente positivo. Es muy posible que la dirección esté dando prioridad al crecimiento de los ingresos sobre el crecimiento del BPA en estos momentos.

El siguiente gráfico muestra cómo han evolucionado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (desvele los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Consideramos positivo que las personas con información privilegiada hayan realizado compras significativas en el último año. Dicho esto, la mayoría de la gente considera que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son una guía más significativa del negocio. Así que tiene mucho sentido comprobar lo que los analistas piensan que Clearfield ganará en el futuro (previsiones de beneficios libres).

Una perspectiva diferente

Los inversores en Clearfield tuvieron un año difícil, con una pérdida total del 10%, frente a una ganancia del mercado de alrededor del 10%. Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores a veces obtienen peores resultados que el mercado en un periodo de doce meses. En el lado positivo, los accionistas a largo plazo han ganado dinero, con una ganancia del 24% anual a lo largo de media década. Si los datos fundamentales siguen indicando un crecimiento sostenible a largo plazo, la venta masiva actual podría ser una oportunidad digna de consideración. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para comprender mejor a Clearfield, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Por ejemplo, los riesgos. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado una señal de advertencia para Clearfield que debería conocer.

Clearfield no es la única acción que están comprando personas con información privilegiada. Para aquellos a los que les gusta encontrar empresas menos conocidas, esta lista gratuita de empresas en crecimiento con compras recientes por parte de iniciados, podría ser justo lo que buscan.

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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