Resultados fallidos: CDW Corporation pierde un 13% en beneficios y los analistas revisan sus previsiones

Se perfila un periodo difícil para CDW Corporation(NASDAQ:CDW), que hace una semana publicó unos decepcionantes resultados del primer trimestre que podrían influir notablemente en la opinión del mercado sobre el valor. No fue un gran resultado en general: mientras que los ingresos se quedaron ligeramente por debajo de las estimaciones de los analistas, en 4.900 millones de dólares, los beneficios estatutarios incumplieron las previsiones en un 13%, situándose en sólo 1,59 dólares por acción. Este es un momento importante para los inversores, ya que pueden seguir los resultados de una empresa en su informe, ver las previsiones de los expertos para el próximo año y comprobar si se ha producido algún cambio en las expectativas para el negocio. Pensamos que a los lectores les resultaría interesante ver las últimas previsiones (reglamentarias) de los analistas posteriores a los resultados para el próximo año.

Vea nuestro último análisis para CDW

Teniendo en cuenta los últimos resultados, el consenso actual de los diez analistas de CDW es de unos ingresos de 21.700 millones de dólares en 2024. Esto reflejaría un aumento satisfactorio del 2,7% de sus ingresos en los últimos 12 meses. Se prevé que el beneficio estatutario por acción aumente un 6,0%, hasta 8,60 dólares. Sin embargo, antes de los últimos resultados, los analistas preveían unos ingresos de 22.100 millones de dólares y un beneficio por acción (BPA) de 9,20 dólares en 2024. Los analistas parecen haberse vuelto un poco más negativos con respecto a la empresa tras los últimos resultados, dada la ligera rebaja de sus cifras de beneficios por acción para el próximo año.

Puede sorprender que el precio objetivo de consenso haya caído un 6,2%, hasta 251 dólares, ya que los analistas vinculan claramente los menores beneficios previstos a la evolución de la cotización. Sin embargo, no es la única conclusión que podemos extraer de estos datos, ya que a algunos inversores también les gusta tener en cuenta el diferencial en las estimaciones a la hora de evaluar los precios objetivo de los analistas. Hay algunas percepciones variantes sobre CDW, con el analista más alcista valorándola en 274 dólares y el más bajista en 232 dólares por acción. Aun así, con un grupo de estimaciones relativamente cercano, parece que los analistas confían bastante en sus valoraciones, lo que sugiere que CDW es un negocio fácil de predecir o que todos los analistas están utilizando supuestos similares.

Estas estimaciones son interesantes, pero puede ser útil trazar algunas líneas más generales para ver cómo se comparan las previsiones, tanto con los resultados anteriores de CDW como con los de sus homólogos del mismo sector. Está bastante claro que se espera que el crecimiento de los ingresos de CDW se ralentice sustancialmente, y que los ingresos hasta finales de 2024 muestren un crecimiento anualizado del 3,6%. Esto se compara con una tasa de crecimiento histórica del 6,4% en los últimos cinco años. A modo de comparación, se prevé que las demás empresas de este sector con cobertura de analistas aumenten sus ingresos un 6,1% anual. Así que está bastante claro que, aunque se espera que el crecimiento de los ingresos se ralentice, también se espera que el sector en general crezca más rápido que CDW.

Conclusión

Lo más importante es que los analistas han revisado a la baja sus estimaciones de beneficios por acción, lo que demuestra que se ha producido un claro deterioro de la confianza tras estos resultados. En el lado positivo, no se han producido cambios importantes en las estimaciones de ingresos, aunque las previsiones implican que obtendrán peores resultados que el sector en general. El precio objetivo de consenso cayó considerablemente, ya que parece que los últimos resultados no han tranquilizado a los analistas, lo que lleva a una estimación más baja de la valoración futura de CDW.

Dicho esto, la trayectoria a largo plazo de los beneficios de la empresa es mucho más importante que el próximo año. Tenemos estimaciones -de múltiples analistas de CDW- hasta 2026, y puede verlas gratis en nuestra plataforma aquí.

Pero siempre hay que pensar en los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado una señal de advertencia para CD W que debería tener en cuenta.

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