El mercado eleva las acciones de Canaan Inc. (NASDAQ:CAN) un 26%, pero puede hacer más

Los accionistas de Canaan Inc.(NASDAQ:CAN) estarán sin duda encantados de ver que la cotización de la acción ha repuntado un 26% en el último mes, aunque sigue luchando por recuperar el terreno perdido recientemente. No todos los accionistas estarán contentos, ya que el precio de la acción ha bajado un decepcionante 42% en los últimos doce meses.

Aunque su cotización ha subido, todavía no habrá muchos que piensen que la relación precio/ventas (o "P/V") de Canaan, de 1,6 veces, merezca una mención cuando coincide esencialmente con la mediana de P/V del sector tecnológico de Estados Unidos. Sin embargo, los inversores podrían estar pasando por alto una clara oportunidad o un posible contratiempo si no existe una base racional para el P/S.

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¿Qué significa la relación precio/ventas de Canaan para los accionistas?

Canaan podría estar haciéndolo mejor, ya que sus ingresos han estado retrocediendo últimamente, mientras que la mayoría de las demás empresas han experimentado un crecimiento positivo de los ingresos. Tal vez el mercado esté esperando que mejore el pobre rendimiento de sus ingresos, lo que impediría que cayera su PER. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario se estaría pagando un precio relativamente elevado por una empresa con este tipo de perfil de crecimiento.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Canaan?

La única ocasión en la que se sentiría cómodo viendo un P/S como el de Canaan es cuando el crecimiento de la empresa sigue de cerca al del sector.

Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 48%. Esto significa que también se ha producido una caída de los ingresos a largo plazo, ya que los ingresos han descendido un 27% en total en los últimos tres años. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos en los últimos tiempos no ha sido deseable para la empresa.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los dos analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 56% durante el próximo año. Dado que se prevé que el sector crezca sólo un 7,9%, la empresa está en condiciones de obtener unos ingresos más elevados.

A la luz de esto, es curioso que el PER de Canaan se sitúe en línea con la mayoría de las demás empresas. Es posible que la mayoría de los inversores no estén convencidos de que la empresa pueda alcanzar sus expectativas de crecimiento en el futuro.

¿Qué podemos aprender de la P/S de Canaan?

Sus acciones han subido sustancialmente y ahora la P/S de Canaan vuelve a estar dentro del rango de la mediana del sector. Por lo general, advertimos que no se debe dar demasiada importancia a la relación precio/ventas a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.

El examen de las previsiones de los analistas de Canaan reveló que sus perspectivas de ingresos superiores no están dando el impulso a su PER que habríamos esperado. Tal vez la incertidumbre en las previsiones de ingresos es lo que está manteniendo la relación P/S en consonancia con el resto de la industria. Parece que algunos están anticipando la inestabilidad de los ingresos, porque estas condiciones normalmente deberían impulsar el precio de la acción.

¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 4 señales de advertencia para Canaan (¡de las cuales 2 son un poco preocupantes!) que debería conocer.

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