Howard Marks lo expresó muy bien cuando dijo que, más que preocuparse por la volatilidad del precio de las acciones, "la posibilidad de una pérdida permanente es el riesgo que me preocupa... y que preocupa a todos los inversores prácticos que conozco". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda cuando se piensa en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir una empresa. Observamos que Weave Communications, Inc.(NYSE:WEAV) tiene deuda en su balance. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.
¿Cuándo es peligrosa la deuda?
La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Sin embargo, un escenario más común (pero igualmente doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos conjuntamente el efectivo y la deuda.
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¿Cuál es la deuda de Weave Communications?
Como puede ver a continuación, Weave Communications tenía 10,0 millones de dólares de deuda, en septiembre de 2023, que es aproximadamente la misma que el año anterior. Puede hacer clic en el gráfico para ver más detalles. Pero también tiene 118,4 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 108,4 millones de dólares en efectivo neto.
Un vistazo al pasivo de Weave Communications
Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que Weave Communications tenía pasivos por valor de 69,9 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 60,0 millones de dólares con vencimiento posterior. Como contrapartida, disponía de 118,4 millones de dólares en efectivo y 3,71 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Por lo tanto, su pasivo supera la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo) en 7,76 millones de dólares.
Teniendo en cuenta el tamaño de Weave Communications, parece que sus activos líquidos están bien equilibrados con su pasivo total. Por tanto, es muy poco probable que esta empresa de 866,3 millones de dólares ande corta de liquidez, pero aun así merece la pena echar un ojo al balance. A pesar de su notable pasivo, Weave Communications cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. No hay duda de que lo que más nos dice sobre la deuda es el balance. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Weave Communications para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.
En 12 meses, Weave Communications registró unos ingresos de 162 millones de dólares, lo que supone un aumento del 19%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Normalmente nos gusta ver un crecimiento más rápido de las empresas no rentables, pero cada uno a lo suyo.
¿Cuál es el riesgo de Weave Communications?
No nos cabe duda de que las empresas deficitarias son, en general, más arriesgadas que las rentables. Y, a decir verdad, en el último año Weave Communications tuvo pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). Y en el mismo periodo registró un flujo de caja libre negativo de 178.000 dólares y una pérdida contable de 33 millones de dólares. Pero la gracia salvadora son los 108,4 millones de dólares del balance. Con esta cantidad, la empresa puede seguir invirtiendo en crecimiento durante al menos dos años, al ritmo actual. En resumen, somos un poco escépticos, ya que parece bastante arriesgado a falta de flujo de caja libre. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. En este sentido, debe tener en cuenta las dos señales de advertencia que hemos detectado en Weave Communications.
Si, después de todo esto, le interesa más una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.
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