Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que podría ser obvio que hay que tener en cuenta la deuda, cuando se piensa en lo arriesgado que es cualquier acción dada, porque demasiada deuda puede hundir una empresa. Es importante destacar que Shopify Inc.(NYSE:SHOP) tiene deuda. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por el uso que hace de la deuda?
¿Cuándo es un problema la deuda?
En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de caja. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio barato de las acciones simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Lo primero que hay que hacer a la hora de considerar cuánta deuda utiliza una empresa es examinar conjuntamente su tesorería y su deuda.
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¿Cuál es la deuda neta de Shopify?
Como se puede ver a continuación, Shopify tenía 915,0 millones de dólares de deuda, a septiembre de 2023, que es aproximadamente la misma que el año anterior. Puedes hacer clic en el gráfico para ver más detalles. Sin embargo, tiene 4.920 millones de dólares en efectivo para compensar esto, lo que lleva a un efectivo neto de 4.000 millones de dólares.
Un vistazo al pasivo de Shopify
Podemos ver en el balance más reciente que Shopify tenía pasivos por valor de 852,0 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 1.330 millones de dólares que vencían después. Por otro lado, tenía 4.920 millones de dólares en efectivo y 927 millones de dólares en cuentas por cobrar que vencían dentro de un año. Por tanto, tiene 3.670 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.
Este superávit sugiere que Shopify tiene un balance conservador, y probablemente podría eliminar su deuda sin mucha dificultad. En pocas palabras, el hecho de que Shopify tenga más liquidez que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero son las ganancias futuras, más que nada, las que determinarán la capacidad de Shopify para mantener un balance saludable en el futuro. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.
En el último año Shopify no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 27%, hasta los 6.700 millones de dólares. Con un poco de suerte, la empresa será capaz de crecer hasta alcanzar la rentabilidad.
¿Cuál es el riesgo de Shopify?
Aunque en los últimos doce meses Shopify ha tenido pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT), ha generado un flujo de caja libre positivo de 549 millones de dólares. Por lo tanto, teniendo esto en cuenta, y considerando la situación de tesorería neta, no creemos que la acción sea demasiado arriesgada a corto plazo. Teniendo en cuenta el crecimiento del 27% de sus ingresos en el último año, creemos que hay bastantes posibilidades de que la empresa vaya por buen camino. Veríamos un mayor crecimiento fuerte como un indicio optimista. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, hemos descubierto 1 señal de advertencia para Shopify que deberías tener en cuenta antes de invertir aquí.
A fin de cuentas, a menudo es mejor centrarse en empresas que no tengan deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de este tipo de empresas (todas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.
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