El precio justo para Shopify Inc. (NYSE:SHOP)

La relación precio/ventas (o "P/V") de 14,3 veces de Shopify Inc.(NYSE:SHOP) puede parecer una mala oportunidad de inversión si se tiene en cuenta que cerca de la mitad de las empresas del sector de TI en Estados Unidos tienen relaciones P/V inferiores a 1,8 veces. Sin embargo, el P/S podría ser bastante alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

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Cómo se ha comportado Shopify

Los últimos tiempos han sido ventajosos para Shopify, ya que sus ingresos han aumentado más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. La relación precio/ventas es probablemente alta porque los inversores creen que este fuerte rendimiento de los ingresos continuará. Si no es así, entonces los accionistas existentes podrían estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el elevado PER?

El ratio P/S de Shopify sería típico de una empresa de la que se espera un crecimiento muy fuerte y, lo que es más importante, un rendimiento muy superior al del sector.

Si repasamos el último año de crecimiento de los ingresos, la empresa registró un magnífico aumento del 26%. Además, los ingresos han aumentado un 141% en conjunto desde hace tres años, gracias a los últimos 12 meses de crecimiento. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 21% cada año durante los próximos tres años. Dado que se prevé que el sector crezca sólo un 12% anual, la empresa está en condiciones de obtener mayores ingresos.

Con esta información, podemos ver por qué Shopify cotiza a un PER tan alto en comparación con el sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan este fuerte crecimiento futuro y están dispuestos a pagar más por las acciones.

La clave

Utilizar el ratio precio/ventas por sí solo para determinar si deberías vender tus acciones no es sensato, sin embargo, puede ser una guía práctica para las perspectivas futuras de la empresa.

Nuestro análisis de Shopify muestra que su ratio P/V se mantiene alto gracias a sus fuertes ingresos futuros. En este momento, los inversores consideran que el potencial de deterioro de los ingresos es bastante remoto, lo que justifica el elevado ratio P/S. Es difícil que el precio de la acción caiga con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.

Siempre hay que tener en cuenta los riesgos, por ejemplo: Shopify tiene 1 señal de advertencia que creemos que hay que tener en cuenta.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.