Kyndryl Holdings, Inc. (NYSE:KD) sube un 27%, pero su baja rentabilidad no es motivo de entusiasmo

La cotización de las acciones de Kyndryl Holdings, Inc.(NYSE:KD) se ha comportado muy bien durante el último mes, registrando una excelente ganancia del 27%. En los últimos 30 días, la ganancia anual ha sido del 92%.

Incluso después de un salto tan grande en el precio, teniendo en cuenta que alrededor de la mitad de las empresas que operan en la industria de TI de Estados Unidos tienen relaciones precio-ventas (o "P / S") por encima de 1,8x, todavía se puede considerar Kyndryl Holdings como una sólida oportunidad de inversión con su relación P / S de 0,4x. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si hay una base racional para el reducido P/S.

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Cómo ha evolucionado Kyndryl Holdings

Kyndryl Holdings no ha tenido un buen comportamiento en los últimos tiempos, ya que la disminución de sus ingresos es inferior a la de otras empresas, que han experimentado un crecimiento medio de sus ingresos. Tal vez el PER siga siendo bajo porque los inversores piensan que no hay perspectivas de un fuerte crecimiento de los ingresos en el horizonte. Si este es el caso, es probable que a los actuales accionistas les cueste entusiasmarse con la futura dirección de la cotización.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el bajo PER?

El ratio P/S de Kyndryl Holdings sería típico de una empresa de la que sólo se espera un crecimiento limitado y, lo que es más importante, un rendimiento inferior al del sector.

Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 5,7%. Los tres últimos años tampoco son buenos, ya que la empresa ha reducido sus ingresos un 17% en total. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos en los últimos tiempos no ha sido deseable para la empresa.

Pasando al futuro, las estimaciones de los cuatro analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos deberían crecer un 0,2% cada año durante los próximos tres años. Mientras tanto, se prevé que el resto del sector crezca un 12% anual, lo que resulta notablemente más atractivo.

En vista de ello, es comprensible que el PER de Kyndryl Holdings se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos accionistas no se sentían cómodos aguantando mientras la empresa se asoma a un futuro potencialmente menos próspero.

El balance final de la P/S de Kyndryl Holdings

El precio de las acciones de Kyndryl Holdings ha subido recientemente, pero su PER sigue siendo modesto. Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Como era de esperar, nuestro análisis de las previsiones de los analistas de Kyndryl Holdings confirma que las decepcionantes perspectivas de ingresos de la empresa contribuyen en gran medida a su bajo PER. El pesimismo de los accionistas sobre las perspectivas de ingresos de la empresa parece ser el principal factor que contribuye a la baja P/S. La empresa necesitará un cambio de fortuna para justificar que la PER aumente en el futuro.

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