Los inversores de International Business Machines (NYSE:IBM) han subido un 3,2% en la última semana, pero los beneficios han disminuido en los últimos cinco años

Cuando compra y mantiene una acción a largo plazo, lo que quiere es que le proporcione una rentabilidad positiva. Pero más que eso, probablemente quiera que suba más que la media del mercado. Por desgracia para los accionistas, aunque la cotización de International Business Machines Corporation(NYSE:IBM) ha subido un 74% en los últimos cinco años, esa subida es inferior a la rentabilidad del mercado. Pero si se incluyen los dividendos, la rentabilidad es superior a la del mercado. Sin embargo, los compradores más recientes deberían estar contentos con la subida del 68% en el último año.

Dado que ha sido una semana fuerte para los accionistas de International Business Machines, echemos un vistazo a la tendencia de los fundamentales a largo plazo.

Vea nuestro último análisis de International Business Machines

En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Los beneficios por acción de International Business Machines han bajado un 1,3% anual, a pesar del buen comportamiento del precio de la acción durante cinco años.

Así que es difícil argumentar que los beneficios por acción son la mejor métrica para juzgar a la empresa, ya que puede no estar optimizada para obtener beneficios en este momento. Dado que la variación del BPA no parece correlacionarse con la del precio de la acción, merece la pena echar un vistazo a otras métricas.

La reducción de ingresos del 3,7% anual no es positiva. Así que parece que habría que examinar más detenidamente las tendencias de los beneficios y los ingresos para ver cómo pueden influir en el precio de la acción.

Puede ver cómo han cambiado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

International Business Machines es bien conocida por los inversores, y un montón de analistas inteligentes han tratado de predecir los futuros niveles de beneficios. Puede ver lo que los analistas predicen para International Business Machines en este gráfico interactivo de estimaciones de beneficios futuros.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad del precio de la acción, para cualquier acción. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. En el caso de International Business Machines, su TSR ha sido del 131% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Y no hay premio por adivinar que el pago de dividendos explica en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Es bueno ver que International Business Machines ha recompensado a los accionistas con una rentabilidad total para el accionista del 75% en los últimos doce meses. Y eso incluye el dividendo. Esa ganancia es mejor que el TSR anual en cinco años, que es del 18%. Por lo tanto, parece que el sentimiento en torno a la empresa ha sido positivo últimamente. Dado que el precio de la acción se mantiene fuerte, podría valer la pena echar un vistazo más de cerca a la acción, para no perder una oportunidad. Siempre es interesante seguir la evolución de la cotización a largo plazo. Pero para comprender mejor a International Business Machines, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Por ejemplo, hemos identificado 1 señal de advertencia para International Business Machines que debería tener en cuenta.

Para aquellos a los que les gusta encontrar inversiones ganadoras, esta lista gratuita de empresas infravaloradas con compras recientes de información privilegiada, podría ser justo el billete.

Por favor, tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas americanas.

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