¿Está justificado el repunte del 39% de IBM tras sus alianzas estratégicas en IA y la nube en 2025?

• Si ha estado considerando International Business Machines (IBM) y se ha preguntado si la acción presenta una auténtica oportunidad de valor o si simplemente se está beneficiando del impulso, no está solo.
• Tras subir un 39,0% en lo que va de año y un 36,9% en el último año, el reciente movimiento de precios de IBM ha atraído la atención de inversores tanto optimistas como cautos.
• Este crecimiento se alinea con el mayor enfoque de IBM en la nube híbrida y los servicios de IA, con titulares recientes que destacan las asociaciones estratégicas y la expansión en mercados tecnológicos clave. La fuerte demanda empresarial y los lanzamientos de nuevos productos han contribuido al interés de los inversores, ofreciendo contexto para la reciente tendencia positiva en el precio de las acciones.
• A pesar de estos avances, IBM tiene una puntuación de valoración de 1 sobre 6, lo que sugiere que solo puede parecer infravalorada en función de una única métrica clave. A continuación, analizaremos cómo se calcula esta puntuación y presentaremos un enfoque más exhaustivo para evaluar si IBM representa una oportunidad de valor.

International Business Machines obtiene una puntuación de sólo 1/6 en nuestras comprobaciones de valoración. Vea qué otras señales de alarma encontramos en el desglose de valoración completo.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de International Business Machines

Un modelo de flujo de caja descontado, o DCF, calcula el valor intrínseco de una empresa proyectando sus flujos de caja futuros y descontando esas cantidades a dólares de hoy. Este enfoque ayuda a los inversores a calibrar el valor real de una empresa más allá de las oscilaciones de precios a corto plazo.

En el caso de International Business Machines (IBM), el último flujo de caja libre fue de aproximadamente 11.670 millones de dólares. Las previsiones de los analistas predicen un crecimiento constante de los flujos de caja, con proyecciones que alcanzan los 17.310 millones de dólares en 2028. Más allá de los próximos cinco años, se extrapolan nuevas ganancias anuales de flujo de caja, con flujos de caja que seguirán aumentando hasta 2035 sobre la base de las tendencias históricas y las expectativas más amplias de los analistas.

Sobre la base de estas proyecciones de flujo de caja y descontándolos adecuadamente, el valor intrínseco de IBM se estima en 284,72 dólares por acción. Esto es aproximadamente un 7,4% más alto que el precio actual de la acción, lo que significa que se considera que la acción está ligeramente sobrevalorada por el análisis DCF, pero sólo modestamente.

Resultado: APROXIMADO

International Business Machines está bastante valorada según nuestro Flujo de Caja Descontado (DCF), pero esto puede cambiar de un momento a otro. Siga el valor en su lista de seguimiento o cartera y esté alerta sobre cuándo actuar.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable de International Business Machines.

Enfoque 2: Precio de International Business Machines frente a beneficios

El ratio Precio/Ganancias (PE) es una métrica de valoración muy utilizada para empresas con beneficios constantes y fiables como International Business Machines. Proporciona a los inversores una forma rápida de ver cómo valora el mercado cada dólar de beneficios. Esto lo hace especialmente útil para empresas consolidadas y rentables.

Lo que constituye un ratio PE "normal" o "justo" depende de varios factores. Por lo general, un mayor crecimiento esperado y un menor riesgo justifican un PE más alto, mientras que unas perspectivas de crecimiento más bajas o un riesgo elevado tienden a reducir el ratio. Comparar el PER de IBM con las medias del sector y con sus homólogos puede ser útil, pero estos puntos de referencia pueden ser amplios y no estar totalmente adaptados a la posición y las perspectivas únicas de una empresa.

En la actualidad, IBM cotiza con un PER de 36,1 veces, frente a una media del sector de TI de 28,3 veces y una media del grupo de 21,3 veces. El ratio justo de Simply Wall St para IBM es de 39,2x, que se calcula teniendo en cuenta el crecimiento de los beneficios, la dinámica del sector, los márgenes de beneficio, la capitalización bursátil y el riesgo específico de la empresa. Este enfoque propio va más allá de las referencias estáticas del sector y proporciona una visión más completa de lo que los inversores podrían considerar pagar dadas las características individuales de IBM.

Si comparamos el Ratio Justo de 39,2x con el PE real de IBM de 36,1x, la valoración parece estar en línea con las expectativas. El precio de las acciones de IBM refleja factores como su crecimiento, rentabilidad y el panorama más amplio del mercado de TI.

Resultado: APROXIMADO

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1445 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de International Business Machines

Antes hemos mencionado que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que vamos a presentarle las Narrativas. Una narrativa es una herramienta sencilla y accesible que le permite conectar su visión personal de la historia de una empresa, como los ingresos futuros, los beneficios y los márgenes, con una previsión financiera y un valor razonable estimado. En lugar de basarse estrictamente en ratios o fórmulas, las narrativas le ayudan a explicar por qué cree que un valor está infravalorado, sobrevalorado o tiene un precio justo. Este enfoque hace que su toma de decisiones sea mucho más transparente y adaptada a su perspectiva de inversión.

Las narrativas están disponibles directamente en la página de la Comunidad de Simply Wall St, donde millones de inversores comparten y comparan sus perspectivas. Al alinear la historia de una empresa con las previsiones actuales y el valor justo, puede decidir más fácilmente cuándo comprar o vender viendo cómo sus expectativas difieren del precio de mercado. Las narrativas también se actualizan dinámicamente a medida que llega nueva información, como informes de resultados o noticias de última hora. Esto garantiza que su visión siga siendo relevante y esté basada en pruebas.

Por ejemplo, mientras que la narrativa más optimista valora International Business Machines en 350 dólares (suponiendo un crecimiento rápido y unos márgenes sólidos), la narrativa más prudente se sitúa en 198 dólares, lo que refleja la preocupación por la competencia y la rentabilidad a largo plazo. Esto demuestra cómo diferentes historias impulsan diferentes valores razonables y decisiones.

En el caso de International Business Machines, ofreceremos avances de dos de las principales Narrativas de International Business Machines:

🐂 Caso alcista de International Business Machines

Narrativa alcista Valor razonable: 350,00 USD

IBM cotiza aproximadamente un 13% por debajo de este valor razonable ((350,00-305,67)/350,00 = 12,7% infravalorada).

Crecimiento anual previsto de los ingresos: 6,14

• Los analistas optimistas apuntan a una adopción acelerada de la IA, la nube híbrida y la modernización en sectores regulados, lo que podría impulsar la rentabilidad a largo plazo y aumentar la cuota de IBM en los presupuestos de transformación digital.
• Se espera que la integración de Red Hat, HashiCorp y la innovación en computación cuántica y automatización aumenten los ingresos de software de alto margen y amplíen los márgenes, lo que lleva a una valoración premium.
• Los riesgos clave incluyen la disminución de los ingresos heredados, la competencia de los hiperescaladores y las empresas de SaaS, los desafíos de la disrupción del código abierto y las limitaciones del balance debido a la alta deuda.

🐻 International Business Machines Caso bajista

Valor razonable de la narrativa bajista: 287,09 $.

IBM cotiza aproximadamente un 6% por encima de este valor razonable ((305,67-287,09)/287,09 = 6,5% sobrevalorada).

Crecimiento anual previsto de los ingresos: 5,14

• Esta narrativa pone de relieve que la ejecución de IBM en cuántica y software, en medio de la continua reestructuración, es crucial para justificar el crecimiento y los márgenes.
• Los aspectos positivos incluyen la sólida adopción de la nube híbrida y la IA, así como los recientes lanzamientos de mainframe que refuerzan los ingresos de infraestructura, pero estos se ven contrarrestados por los riesgos macroeconómicos y la volatilidad de las divisas.
• Los analistas se muestran cautos ante la desaceleración del rendimiento en segmentos clave de software, las presiones competitivas y los posibles vientos en contra para el crecimiento sostenido de los ingresos y los beneficios.

¿Cree que hay algo más en la historia de International Business Machines? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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