¿Es justo el precio de IBM tras las recientes noticias sobre IA y asociaciones en la nube en 2025?

• ¿Se ha preguntado alguna vez si International Business Machines es una compra inteligente a los precios actuales? Analicemos las cifras y veamos si hay valor oculto esperando a ser descubierto.
• Las acciones de IBM han estado en una montaña rusa últimamente, subiendo un 2,3% en la última semana, pero registrando una modesta pérdida del 1,1% en los últimos 30 días. La rentabilidad en lo que va de año sigue siendo de un impresionante 38,3%.
• Los últimos titulares destacan el impulso de IBM a la inteligencia artificial y las alianzas tecnológicas en la nube, incluidas nuevas colaboraciones para ampliar sus soluciones empresariales impulsadas por IA y el aumento de las inversiones en iniciativas de ciberseguridad. Estos movimientos han captado la atención de los inversores y podrían estar alimentando la reciente volatilidad en el precio de la acción.
• Según nuestro modelo de valoración, IBM obtiene solo 1 sobre 6 en nuestra evaluación de valor. Esto indica sólo un área en la que la acción parece infravalorada actualmente, pero hay varias maneras de ver la valoración. En breve abordaremos los enfoques más perspicaces, junto con una nueva perspectiva que no querrá perderse al final.

International Business Machines obtiene sólo 1/6 en nuestras comprobaciones de valoración. Vea qué otras señales de alarma encontramos en el desglose de valoración completo.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de International Business Machines

El modelo de flujo de caja descontado (DCF) calcula el valor real de una empresa proyectando sus flujos de caja futuros y descontándolos hasta la actualidad. Este enfoque ayuda a los inversores a determinar si una acción está sobrevalorada, infravalorada o tiene un precio justo en función de su potencial para generar efectivo en los próximos años.

En el caso de International Business Machines, el flujo de caja libre (FCF) actual es de 11.670 millones de dólares. Los analistas prevén que el FCF crezca de forma constante, hasta alcanzar unos 17.300 millones de dólares en 2028. A largo plazo, las extrapolaciones sugieren que el FCF podría acercarse a los 23.000 millones de dólares en 2035, con tasas de crecimiento anual decrecientes a lo largo del tiempo. Es importante señalar que sólo los cinco primeros años se basan en estimaciones de los analistas, mientras que las proyecciones posteriores se basan en extrapolaciones.

Según este modelo, el valor intrínseco estimado de las acciones de IBM es de 283,58 dólares. A los precios actuales, el DCF indica que las acciones de IBM están sobrevaloradas en torno a un 7,2% en comparación con este valor intrínseco. Aunque se trata de una diferencia moderada, sugiere que las acciones cotizan bastante cerca de lo que soportan hoy los flujos de caja subyacentes.

Resultado: APROXIMADO

International Business Machines está bastante valorada según nuestro Descuento de Flujos de Caja (DCF), pero esto puede cambiar de un momento a otro. Siga el valor en su lista de seguimiento o cartera y reciba alertas sobre cuándo actuar.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo llegamos a este valor razonable de International Business Machines.

Enfoque 2: Precio de International Business Machines frente a beneficios

En el caso de empresas rentables como International Business Machines, el ratio Precio/Beneficios (PE) es una herramienta de valoración muy utilizada. El ratio PE ayuda a los inversores a entender cuánto están pagando por cada dólar de los beneficios actuales de la empresa. Un ratio más alto suele significar que el mercado espera un mayor crecimiento, mientras que un ratio más bajo puede indicar incertidumbre o riesgo.

IBM cotiza actualmente a un ratio PE de 35,9 veces. En comparación con la media del sector de TI, que es de 27,2 veces, y con la de empresas similares, que es de 20,9 veces, la valoración de IBM es significativamente superior. Sin embargo, las comparaciones simples sólo cuentan una parte de la historia, ya que las perspectivas de crecimiento y los riesgos específicos de la empresa pueden cambiar drásticamente lo que constituye un PE "justo".

Aquí es donde entra en juego el "Fair Ratio" de Simply Wall St. El Fair Ratio es una referencia propia que va más allá de las medias del sector o de los pares. Incorpora factores como las perspectivas de crecimiento de los beneficios de IBM, los márgenes de beneficio, la capitalización bursátil, el perfil de riesgo y las tendencias del sector. Al tener en cuenta estos elementos, el Fair Ratio ofrece un indicador más preciso y adaptado de lo que los inversores deberían estar dispuestos a pagar hoy por los beneficios de IBM.

En estos momentos, el Ratio Justo de IBM se sitúa en 41,3x, justo por encima de su PER de mercado de 35,9x. Esto sugiere que, aunque el valor cotiza con una prima respecto a muchos de sus homólogos, su precio actual es más o menos correcto si se tiene en cuenta su perfil de crecimiento y riesgo medido por el Ratio Justo.

Resultado: MÁS O MENOS CORRECTO

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1437 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de International Business Machines

Antes hemos mencionado que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que vamos a presentarle las narrativas. Una narrativa no es más que su historia sobre una empresa, la lógica, las creencias y las expectativas que conforman su forma de interpretar las cifras, prever los ingresos y beneficios futuros y decidir cuál es el valor justo.

Con las narrativas, usted vincula la historia de International Business Machines a sus propias hipótesis financieras, creando un puente entre lo que cree que sucederá y las cifras fundamentales que impulsan los modelos de valoración. Este enfoque le permite ver más allá de los simples ratios y le permite personalizar su valor razonable en función de su perspectiva sobre la tecnología de IBM, los retos del mercado o la hoja de ruta de transformación.

En la página de la Comunidad de Simply Wall St, las Narrativas son de fácil acceso y están diseñadas para todos los inversores, desde los principiantes hasta los veteranos del mercado. Le ayudan a saber si el precio actual está por encima o por debajo de su valor razonable, lo que le facilita saber cuándo le conviene comprar, vender o quedarse quieto.

Las narrativas se actualizan en cuanto surgen nuevas noticias, previsiones o beneficios, de modo que su caso de inversión evoluciona en tiempo real. Por ejemplo, algunos inversores estimaron recientemente el valor razonable de IBM en 350 dólares si su impulso de la nube y la inteligencia artificial supera las expectativas, mientras que otros lo situaron en 198 dólares, dada la preocupación por la competencia de la nube y el declive de las empresas heredadas.

En cuanto a International Business Machines, se lo pondremos muy fácil con avances de dos de sus principales narrativas:

🐂 Caso alcista de International Business Machines

Valor razonable: 350,00 dólares

IBM cotiza actualmente un 13,1% por debajo de esta estimación de valor razonable.

Previsión de crecimiento de ingresos: 6.14%

• Se espera que la adopción acelerada de IA, nube híbrida y modernización en sectores regulados impulse un rendimiento superior sostenido de los ingresos y una mayor rentabilidad para IBM.
• La integración de Red Hat, HashiCorp y DataStax, además de los avances en computación cuántica y automatización, deberían impulsar el software de alto margen y los flujos de ingresos recurrentes.
• Las perspectivas alcistas parten de márgenes operativos crecientes y una valoración superior, pero advierten de que el declive de la herencia, la competencia, la disrupción del código abierto y la elevada deuda podrían plantear riesgos.

🐻 Caso bajista de International Business Machines

Valor razonable: 287,09 dólares

IBM cotiza un 5,93% por encima de esta estimación de valor razonable.

Previsión de crecimiento de ingresos: 5.14%

• El enfoque de IBM en la nube híbrida, la IA y las adquisiciones estratégicas deberían impulsar un crecimiento moderado de los ingresos, pero la incertidumbre macroeconómica y la fuerte competencia podrían afectar a los segmentos clave de Consultoría y Software.
• Se esperan mejoras en los márgenes y resistencia gracias a las tecnologías avanzadas, la gestión de costes y la diversificación de la cadena de suministro, aunque puede que el crecimiento del software y los servicios sea menor.
• El consenso considera que IBM tiene una valoración justa en el mejor de los casos, destacando los riesgos derivados de la desaceleración del crecimiento del software, la valoración superior en comparación con sus homólogos y las dificultades para aprovechar todo el potencial comercial de la computación cuántica a corto plazo.

¿Cree que International Business Machines tiene algo más que contar? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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