Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Como muchas otras empresas, Clearwater Analytics Holdings, Inc.(NYSE:CWAN) recurre a la deuda. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?
¿Cuándo es peligrosa la deuda?
La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos conjuntamente el efectivo y la deuda.
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¿Cuánta deuda tiene Clearwater Analytics Holdings?
Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que Clearwater Analytics Holdings tenía 47,9 millones de dólares de deuda en marzo de 2024, por debajo de los 50,6 millones de dólares de un año antes. Sin embargo, su balance muestra que tiene 267,6 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 219,7 millones de dólares de efectivo neto.
¿Cuál es la solidez del balance de Clearwater Analytics Holdings?
Según el último balance presentado, Clearwater Analytics Holdings tenía pasivos por valor de 70,8 millones de USD con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 70,8 millones de USD con vencimiento a más de 12 meses. Por otro lado, disponía de 267,6 millones de dólares en efectivo y 96,8 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de un año. Por tanto, puede presumir de tener 222,8 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.
Esta liquidez a corto plazo es una señal de que Clearwater Analytics Holdings probablemente podría pagar su deuda con facilidad, ya que su balance dista mucho de estar al límite. En pocas palabras, el hecho de que Clearwater Analytics Holdings tenga más liquidez que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad.
Aún más impresionante fue el hecho de que Clearwater Analytics Holdings aumentara su EBIT un 311% en doce meses. Si se mantiene ese crecimiento, la deuda será aún más manejable en los próximos años. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Clearwater Analytics Holdings puede reforzar su balance con el paso del tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.
Por último, una empresa sólo puede pagar su deuda con dinero contante y sonante, no con beneficios contables. Puede que Clearwater Analytics Holdings tenga efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante observar cómo convierte la empresa sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad como en su capacidad de gestionar la deuda. En los últimos tres años, Clearwater Analytics Holdings ha generado más flujo de caja libre que EBIT. No hay nada mejor que la entrada de efectivo cuando se trata de permanecer en gracia de sus prestamistas.
Resumiendo
Aunque siempre es sensato investigar la deuda de una empresa, en este caso Clearwater Analytics Holdings tiene 219,7 millones de dólares en efectivo neto y un balance de aspecto decente. Y nos impresionó con un flujo de caja libre de 81 millones de dólares, que representa el 648% de su EBIT. Por tanto, no creemos que el uso de la deuda por parte de Clearwater Analytics Holdings sea arriesgado. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Sin embargo, no todos los riesgos de inversión residen en el balance, ni mucho menos. Estos riesgos pueden ser difíciles de detectar. Todas las empresas los tienen, y nosotros hemos detectado 1 señal de advertencia de Clearwater Analytics Holdings que deberías conocer.
Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.
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