¿Tiene BigBear.ai Holdings (NYSE:BBAI) un balance saneado?

El gestor de fondos externos respaldado por Charlie Munger, de Berkshire Hathaway, Li Lu, no se anda con rodeos al afirmar: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino sufrir una pérdida permanente de capital". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Es importante destacar que BigBear.ai Holdings, Inc.(NYSE:BBAI) tiene deuda. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda y otros pasivos se convierten en riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, un caso más frecuente (pero igualmente costoso) es cuando una empresa debe emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero consideramos los niveles de efectivo y de deuda, juntos.

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¿Cuánta deuda tiene BigBear.ai Holdings?

Como puede ver a continuación, BigBear.ai Holdings tenía 195,6 millones de dólares de deuda, en marzo de 2024, que es aproximadamente la misma que el año anterior. Puede hacer clic en el gráfico para ver más detalles. Sin embargo, cuenta con 81,4 millones de dólares en efectivo para compensar esta deuda, lo que supone una deuda neta de unos 114,2 millones de dólares.

¿Cuál es la salud del balance de BigBear.ai Holdings?

Según el último balance, BigBear.ai Holdings tenía pasivos por valor de 63,1 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 206,1 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Para compensar estas obligaciones, disponía de 81,4 millones de dólares en efectivo, así como de cuentas por cobrar valoradas en 39,0 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses. Así pues, su pasivo supera la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo) en 148,8 millones de dólares.

BigBear.ai Holdings tiene una capitalización bursátil de 425,7 millones de dólares, por lo que es muy probable que pudiera obtener efectivo para mejorar su balance, si fuera necesario. Sin embargo, merece la pena examinar de cerca su capacidad para pagar la deuda. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura de la empresa decidirá si BigBear.ai Holdings puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

A lo largo de 12 meses, BigBear.ai Holdings registró pérdidas a nivel de EBIT, y vio caer sus ingresos hasta los 146 millones de dólares, lo que supone un descenso del 9,1%. No es lo que esperaríamos ver.

Caveat Emptor

Es importante señalar que BigBear.ai Holdings registró pérdidas en los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) durante el año pasado. En concreto, la pérdida EBIT fue de 35 millones de dólares. Si nos fijamos en esto y recordamos el pasivo de su balance, en relación con el efectivo, nos parece poco prudente que la empresa tenga deuda. Creemos, pues, que su balance es un poco tenso, aunque no irreparable. Sin embargo, no ayuda el hecho de que haya gastado 26 millones de dólares en efectivo en el último año. Basta decir que consideramos que el valor es muy arriesgado. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, BigBear.ai Holdings tiene 4 señales de advertencia (y 2 que son potencialmente graves) que creemos que debería conocer.

Si estás interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, entonces echa un vistazo a esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

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