Lo que la subida del 25% en el precio de las acciones de Zscaler, Inc. (NASDAQ:ZS) no le está diciendo

Los accionistas de Zscaler, Inc.(NASDAQ:ZS) están sin duda encantados de ver que el precio de la acción ha rebotado un 25% en el último mes, aunque todavía está luchando por recuperar el terreno perdido recientemente. Desde un punto de vista más amplio, aunque no tan fuerte como el mes pasado, la ganancia del 15% para todo el año también es bastante razonable.

Tras el firme rebote en el precio, la relación precio-ventas (o "P/S") de Zscaler de 13,8x podría hacer que parezca una venta fuerte en este momento en comparación con otras empresas de la industria del software en los Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen relaciones P/S por debajo de 4,8x e incluso P/S por debajo de 1,8x son bastante comunes. Sin embargo, no es prudente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan elevado.

Vea nuestro último análisis de Zscaler

¿Qué significa la relación precio/ventas de Zscaler para los accionistas?

Los últimos tiempos han sido ventajosos para Zscaler, ya que sus ingresos han aumentado más rápido que la mayoría de las demás empresas. Parece que muchos esperan que persista el fuerte rendimiento de los ingresos, lo que ha elevado el P/S. Si no es así, los accionistas actuales podrían estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

¿Quiere conocer todas las estimaciones de los analistas sobre la empresa? Entonces nuestro informegratuito sobre Zscaler le ayudará a descubrir qué hay en el horizonte.

¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de los ingresos sobre el elevado PER?

La relación P/S de Zscaler sería típica de una empresa que se espera que ofrezca un crecimiento muy fuerte y, lo que es más importante, que tenga un rendimiento mucho mejor que el del sector.

Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un aumento excepcional del 34% en sus ingresos. El último trienio también ha registrado un excelente aumento global de los ingresos del 222%, favorecido por su rendimiento a corto plazo. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 21% anual en los próximos tres años. Mientras tanto, se prevé que el resto del sector crezca un 19% anual, lo que no supone una diferencia sustancial.

Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el P/S de Zscaler sea superior al de sus homólogos del sector. Al parecer, muchos inversores en la empresa son más alcistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones en estos momentos. Aunque será difícil lograr ganancias adicionales, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe lastrando el precio de la acción.

La última palabra

La relación precio/valor de Zscaler ha crecido mucho en el último mes gracias al impulso del precio de la acción. Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente un instrumento de valoración, sino más bien para medir el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Los analistas prevén que los ingresos de Zscaler crezcan sólo a la par que los del resto del sector, lo que ha provocado que la elevada relación precio/ventas sea inesperada. Cuando vemos un crecimiento de los ingresos que apenas iguala al del sector, no esperamos que las elevadas cifras de P/S sigan infladas a largo plazo. Se necesita un cambio positivo para justificar la actual relación precio/ventas.

No queremos aguar la fiesta demasiado, pero también encontramos 2 señales de advertencia para Zscaler que hay que tener en cuenta.

Si estos riesgos le hacen reconsiderar su opinión sobre Zscaler, explore nuestra lista interactiva de valores de alta calidad para hacerse una idea de qué más hay ahí fuera.

¿Tienes algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.