TeraWulf (NASDAQ:WULF) está haciendo un uso moderado de la deuda

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda cuando se piensa en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Podemos ver que TeraWulf Inc.(NASDAQ:WULF) utiliza deuda en su negocio. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, una situación más habitual (pero aún costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio barato de las acciones simplemente para tener la deuda bajo control. Dicho esto, la situación más habitual es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Cuando examinamos los niveles de endeudamiento, primero consideramos tanto los niveles de efectivo como los de deuda, conjuntamente.

¿Cuál es la deuda neta de TeraWulf?

Puede hacer clic en el gráfico de abajo para ver las cifras históricas, pero muestra que a diciembre de 2024 TeraWulf tenía 487,5 millones de dólares de deuda, un aumento de 125,3 millones de dólares, en un año. Sin embargo, como tiene una reserva de efectivo de 274,1 millones de dólares, su deuda neta es menor, de unos 213,4 millones de dólares.

¿Cuál es la salud del balance de TeraWulf?

Según el último balance, TeraWulf tenía pasivos por valor de 51,8 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 491,2 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Como contrapartida, disponía de 274,1 millones de dólares en efectivo y 3,80 millones de dólares en créditos con vencimiento a menos de 12 meses. Por lo tanto, el pasivo es superior en 265,2 millones de dólares a la suma de la tesorería y los créditos a corto plazo.

Este déficit no es tan grave porque TeraWulf tiene un valor de 1.260 millones de dólares y, por tanto, probablemente podría reunir suficiente capital para apuntalar su balance si fuera necesario. Pero está claro que deberíamos examinar de cerca si puede gestionar su deuda sin diluirse. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si TeraWulf puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quiere saber lo que piensan los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

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En 12 meses, TeraWulf registró unos ingresos de 140 millones de dólares, lo que supone una ganancia del 102%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Así que no hay duda de que los accionistas están animados por el crecimiento.

Advertencia

A pesar de que TeraWulf ha conseguido aumentar sus beneficios con bastante habilidad, la cruda realidad es que está perdiendo dinero en la línea EBIT. De hecho, perdió 53 millones de dólares a nivel de EBIT. Teniendo esto en cuenta, junto con los pasivos mencionados anteriormente, no nos hace confiar mucho en que la empresa deba utilizar tanta deuda. Así que creemos que su balance está un poco tenso, aunque no irreparable. Otro motivo de cautela es que en los últimos doce meses ha tenido un flujo de caja libre negativo de 292 millones de dólares. En resumen, se trata de un valor muy arriesgado. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Sin embargo, no todo el riesgo de la inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, TeraWulf tiene 3 señales de advertencia (y una que no nos gusta demasiado) que creemos que deberías conocer.

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.

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