Stock Analysis
David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Podemos ver que TeraWulf Inc.(NASDAQ:WULF) utiliza deuda en su negocio. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.
¿Qué riesgo conlleva la deuda?
La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente cara) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin ninguna consecuencia negativa. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.
Consulte nuestro último análisis de TeraWulf
¿Cuál es la deuda neta de TeraWulf?
Puede hacer clic en el gráfico de abajo para ver las cifras históricas, pero muestra que TeraWulf tenía 100,4 millones de dólares de deuda en marzo de 2024, por debajo de los 114,4 millones de dólares de un año antes. Sin embargo, también tenía 45,8 millones de dólares en efectivo, por lo que su deuda neta es de 54,6 millones de dólares.
Un vistazo al pasivo de TeraWulf
Los últimos datos del balance muestran que TeraWulf tenía pasivos por valor de 122,1 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 933,0 millones de dólares que vencían después. Como contrapartida, disponía de 45,8 millones de dólares en efectivo y 1,67 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a 12 meses. Por lo tanto, el pasivo es superior en 75,6 millones de dólares a la suma de la tesorería y los créditos a corto plazo.
Dado que TeraWulf tiene una capitalización bursátil de 1.630 millones de USD, es difícil creer que estos pasivos supongan una gran amenaza. Sin embargo, creemos que merece la pena vigilar la solidez de su balance, ya que puede cambiar con el tiempo. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de TeraWulf para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si se centra en el futuro, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.
En el último año, TeraWulf no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 280%, hasta los 100 millones de dólares. Cuando se trata de crecimiento de ingresos, ¡es como acertar la canasta de tres puntos ganadora del partido!
Advertencia
A pesar del crecimiento de los ingresos, TeraWulf registró pérdidas en los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) el año pasado. En concreto, la pérdida EBIT fue de 18 millones de dólares. Si tenemos esto en cuenta y recordamos el pasivo de su balance, en relación con el efectivo, nos parece poco prudente que la empresa tenga deuda. Así que creemos que su balance está un poco tenso, aunque no irreparable. Otro motivo de cautela es que en los últimos doce meses ha tenido un flujo de caja libre negativo de 76 millones de dólares. Basta decir que consideramos que el valor es arriesgado. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Un ejemplo: Hemos detectado 4 señales de advertencia para TeraWulf que debe tener en cuenta, y 3 de ellas son preocupantes.
A fin de cuentas, a menudo es mejor centrarse en empresas que no tengan deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de dichas empresas (todas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.
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