El optimismo de los inversores abunda en Varonis Systems, Inc. (NASDAQ:VRNS), pero falta crecimiento

Con una relación precio/ventas (o "P/S") de 10,5x, Varonis Systems, Inc.(NASDAQ:VRNS) podría estar enviando señales muy bajistas en estos momentos, dado que casi la mitad de todas las empresas de Software de Estados Unidos tienen relaciones P/S inferiores a 4,4x e incluso P/S inferiores a 1,8x no son inusuales. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el elevado P/S.

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¿Cómo se ha comportado Varonis Systems recientemente?

Con un crecimiento de los ingresos inferior al de la mayoría de las demás empresas en los últimos tiempos, Varonis Systems ha tenido un comportamiento relativamente flojo. Una posibilidad es que el ratio P/S sea alto porque los inversores piensan que este mediocre rendimiento de los ingresos mejorará notablemente. Si no es así, los accionistas actuales pueden estar muy nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de Varonis Systems en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.

¿Se prevé un crecimiento suficiente de los ingresos de Varonis Systems?

El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan elevado como el de Varonis Systems es cuando el crecimiento de la empresa está en vías de eclipsar decididamente al sector.

Si echamos la vista atrás, vemos que la empresa consiguió aumentar sus ingresos un 5,4% el año pasado. Además, los ingresos han aumentado un 71% en total desde hace tres años, en parte gracias al crecimiento de los últimos 12 meses. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento reciente de los ingresos ha sido magnífico para la empresa.

De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 12% cada año durante los próximos tres años, según los analistas que siguen a la empresa. Esta previsión es sustancialmente inferior al crecimiento anual del 15% previsto para el sector en general.

En vista de ello, es alarmante que el PER de Varonis Systems se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa, pero la cohorte de analistas no confía tanto en que esto ocurra. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.

¿Qué podemos aprender de la PER de Varonis Systems?

Aunque la relación precio/ventas no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de ingresos.

Hemos llegado a la conclusión de que Varonis Systems cotiza actualmente con una relación precio/ventas muy superior a la prevista, ya que su previsión de crecimiento es inferior a la del sector en general. Cuando vemos unas perspectivas de ingresos débiles, sospechamos que el precio de la acción se enfrenta a un riesgo mucho mayor de caer, lo que haría descender las cifras de P/S. A estos niveles de precios, los inversores deberían mantener la cautela, sobre todo si las cosas no mejoran.

También vale la pena señalar que hemos encontrado 2 señales de advertencia para Varonis Systems que hay que tener en cuenta.

Si estos riesgos le hacen reconsiderar su opinión sobre Varonis Systems, explore nuestra lista interactiva de valores de alta calidad para hacerse una idea de qué más hay ahí fuera.

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