Puede que las acciones de Vertex, Inc. (NASDAQ:VERX) se hayan desplomado un 26%, pero aún es improbable que entren baratas.

El precio de las acciones de Vertex, Inc.(NASDAQ:VERX) no ha tenido un buen comportamiento en el último mes, con una caída sustancial del 26%. Sin embargo, incluso después de este mal mes, la acción ha subido un 67% en el último año.

Incluso después de una caída tan grande en el precio, Vertex todavía puede estar enviando señales muy bajistas en este momento con una relación precio-ventas (o "P/S") de 10,3x, ya que casi la mitad de todas las empresas de la industria del Software en los Estados Unidos tienen relaciones P/S por debajo de 5,2x e incluso P/S inferiores a 2x no son inusuales. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el elevado P/S.

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Cómo ha evolucionado Vertex

El crecimiento de los ingresos de Vertex en los últimos tiempos ha sido bastante similar al de la mayoría de las demás empresas. Una posibilidad es que el ratio P/S sea alto porque los inversores piensan que este modesto rendimiento de los ingresos se acelerará. Si no es así, entonces los accionistas existentes pueden estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

¿Desea saber qué opinan los analistas sobre el futuro de Vertex en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.

¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el elevado PER?

Para justificar su ratio P/S, Vertex necesitaría producir un crecimiento sobresaliente muy superior al del sector.

Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un excepcional aumento del 17% en sus ingresos. El fuerte rendimiento reciente significa que también fue capaz de aumentar los ingresos en un 56% en total durante los últimos tres años. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 15% durante el próximo año. Esta previsión es sustancialmente inferior al 17% previsto para el sector en general.

Con esta información, nos parece preocupante que Vertex cotice a un PER superior al del sector. Al parecer, muchos inversores en la empresa son mucho más optimistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones a ningún precio. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.

¿Qué significa la PER de Vertex para los inversores?

Incluso después de una caída de precios tan fuerte, la relación precio/valor de Vértice sigue superando significativamente la media del sector. Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Hemos llegado a la conclusión de que Vertex cotiza actualmente con una relación precio/ventas muy superior a la prevista, ya que su previsión de crecimiento es inferior a la del sector en general. Cuando vemos unas perspectivas de ingresos débiles, sospechamos que el precio de la acción se enfrenta a un riesgo mucho mayor de caer, lo que haría descender de nuevo las cifras de P/S. A menos que estas condiciones mejoren notablemente, es muy difícil aceptar estos precios como razonables.

No queremos aguar la fiesta demasiado, pero también encontramos 2 señales de advertencia para Vertex que hay que tener en cuenta.

Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Por lo tanto, si el crecimiento de la rentabilidad coincide con su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).

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