Veritone, Inc. (NASDAQ:VERI) frenada por un crecimiento insuficiente incluso después de que las acciones subieran un 37%.

A pesar de una racha ya fuerte, las acciones de Veritone, Inc.(NASDAQ:VERI) han seguido avanzando, con una ganancia del 37% en los últimos treinta días. No todos los accionistas se sentirán jubilosos, ya que el precio de la acción ha bajado un decepcionante 29% en los últimos doce meses.

A pesar del firme rebote del precio, Veritone puede seguir pareciendo una buena oportunidad de compra en estos momentos con su relación precio/ventas (o "P/S") de 1x, teniendo en cuenta que casi la mitad de las empresas del sector del software en Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 4,3x e incluso P/S superiores a 11x no son nada fuera de lo común. Sin embargo, el P/S podría ser bastante bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

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¿Cómo se ha comportado Veritone recientemente?

Veritone podría estar haciéndolo mejor, ya que sus ingresos han estado retrocediendo últimamente, mientras que la mayoría de las demás empresas han experimentado un crecimiento positivo de los ingresos. Parece que muchos esperan que persista el bajo rendimiento de los ingresos, lo que ha reprimido el ratio P/S. Por lo tanto, aunque se podría decir que el valor está barato, los inversores buscarán una mejora antes de considerarlo un buen valor.

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¿Coinciden las previsiones de ingresos con el bajo ratio P/S?

Para justificar su ratio P/S, Veritone necesitaría producir un crecimiento anémico que está sustancialmente por detrás del sector.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 15% en los ingresos de la empresa. Sin embargo, el último trienio ha registrado un excelente aumento global de los ingresos del 121%, a pesar de su insatisfactorio rendimiento a corto plazo. En consecuencia, aunque habrían preferido mantener la racha, los accionistas acogerían con satisfacción las tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

En cuanto a las perspectivas, los tres próximos años deberían generar un crecimiento del 11% anual, según las estimaciones de los tres analistas que siguen la evolución de la empresa. Esta cifra es sensiblemente inferior al 15% anual previsto para el conjunto del sector.

Con esta información, podemos ver por qué Veritone cotiza a un PER inferior al del sector. Al parecer, muchos accionistas no se sentían cómodos aguantando mientras la empresa vislumbraba un futuro potencialmente menos próspero.

¿Qué podemos aprender de la PER de Veritone?

La reciente subida de la cotización de Veritone sigue sin situar su PER en la media del sector. Generalmente, nuestra preferencia es limitar el uso del ratio precio/ventas a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

Hemos establecido que Veritone mantiene su bajo P/S por la debilidad de su previsión de crecimiento, inferior a la del sector en general, como era de esperar. En este momento, los inversores consideran que el potencial de mejora de los ingresos no es lo suficientemente grande como para justificar un ratio P/S más elevado. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.

No queremos aguar demasiado la fiesta, pero también hemos encontrado 3 señales de advertencia para Veritone (¡2 no nos gustan demasiado!) que hay que tener en cuenta.

Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así pues, si el crecimiento de la rentabilidad coincide con su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).

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