Chequeo de salud: ¿Hasta qué punto utiliza Atlassian (NASDAQ:TEAM) la deuda con prudencia?

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de un valor determinado, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Podemos ver que Atlassian Corporation(NASDAQ:TEAM) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos que las empresas endeudadas diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distorsionado. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos el efectivo y la deuda juntos.

Vea nuestro último análisis de Atlassian

¿Cuánta deuda tiene Atlassian?

Como puede ver a continuación, Atlassian tenía 985,9 millones de dólares de deuda, a junio de 2024, que es aproximadamente la misma que el año anterior. Puede hacer clic en el gráfico para obtener más detalles. Pero, por otro lado, también tiene 2.340 millones de dólares en efectivo, lo que supone una posición de caja neta de 1.350 millones de dólares.

¿Cuál es la solidez del balance de Atlassian?

Podemos ver en el balance más reciente que Atlassian tenía pasivos por valor de 2.610 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 1.570 millones de dólares que vencían después. Como contrapartida, tenía 2.340 millones de dólares en efectivo y 628 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a 12 meses. Así pues, el pasivo supera en 1.210 millones de dólares la suma del efectivo y los créditos a corto plazo.

Dado que Atlassian tiene una enorme capitalización bursátil de 43.100 millones de dólares, es difícil creer que estos pasivos supongan una gran amenaza. Sin embargo, creemos que merece la pena vigilar la solidez de su balance, ya que puede cambiar con el tiempo. Aunque tiene pasivos dignos de mención, Atlassian también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda con seguridad. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Atlassian para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

El año pasado Atlassian no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 23%, hasta los 4.400 millones de dólares. Con un poco de suerte, la empresa será capaz de crecer hasta alcanzar la rentabilidad.

¿Cuál es el riesgo de Atlassian?

Aunque en los últimos doce meses Atlassian ha tenido pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT), ha generado un flujo de caja libre positivo de 1.400 millones de dólares. Por tanto, aunque sea deficitaria, no parece tener demasiado riesgo de balance a corto plazo, teniendo en cuenta el efectivo neto. La buena noticia para los accionistas de Atlassian es que el crecimiento de sus ingresos es fuerte, lo que facilita la obtención de capital en caso necesario. Pero eso no cambia nuestra opinión de que la acción es arriesgada. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Sin embargo, no todo el riesgo de la inversión reside en el balance, ni mucho menos. Un ejemplo: Hemos detectado dos señales de advertencia en Atlassian que debería tener en cuenta.

Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.

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