¿Está Sprout Social (NASDAQ:SPT) utilizando demasiada deuda?

Li Lu, gestor de fondos externos respaldado por Charlie Munger, de Berkshire Hathaway, no se anda con rodeos al afirmar que "el mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino sufrir una pérdida permanente de capital". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Como muchas otras empresas , Sprout Social, Inc.(NASDAQ:SPT) recurre a la deuda. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.

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¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio barato de las acciones simplemente para tener la deuda bajo control. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

¿Cuánta deuda tiene Sprout Social?

Puede hacer clic en el gráfico de abajo para ver las cifras históricas, pero muestra que Sprout Social tenía 15,0 millones de dólares de deuda en junio de 2025, por debajo de los 40,0 millones de dólares de un año antes. Pero, por otro lado, también tiene 101,5 millones de dólares en efectivo, lo que supone una posición de caja neta de 86,5 millones de dólares.

¿Cómo de sano es el balance de Sprout Social?

Los últimos datos del balance muestran que Sprout Social tenía pasivos por valor de 208,6 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 29,8 millones de dólares que vencían después. Por otro lado, tenía una tesorería de 101,5 millones de dólares y 67,3 millones de dólares en cuentas por cobrar que vencían dentro de un año. Por tanto, su pasivo supera en 69,6 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo).

Dado que las acciones de Sprout Social cotizan en bolsa por un valor total de 848,1 millones de dólares, parece improbable que este nivel de pasivo suponga una amenaza importante. Dicho esto, está claro que debemos seguir vigilando su balance, no sea que cambie a peor. Aunque tiene pasivos dignos de mención, Sprout Social también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda de forma segura. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Sprout Social para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Echa un vistazo a nuestro último análisis de Sprout Social

En 12 meses, Sprout Social registró unos ingresos de 431 millones de dólares, lo que supone una ganancia del 15%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Normalmente nos gusta ver un crecimiento más rápido de las empresas no rentables, pero cada uno a lo suyo.

¿Cuál es el riesgo de Sprout Social?

Aunque Sprout Social perdió dinero en términos de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT), en realidad generó un flujo de caja libre positivo de 33 millones de dólares. Por lo tanto, teniendo esto en cuenta y considerando la situación de tesorería neta, no creemos que la acción sea demasiado arriesgada a corto plazo. Hasta que no veamos un EBIT positivo, somos un poco cautos con el valor, sobre todo por el modesto crecimiento de los ingresos. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, Sprout Social tiene una señal de advertencia que deberíamos tener en cuenta.

Si, después de todo esto, estás más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, entonces echa un vistazo a nuestra lista de acciones de crecimiento de efectivo neto sin demora.

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