Chequeo médico: ¿Hasta qué punto Sprout Social (NASDAQ:SPT) utiliza la deuda con prudencia?

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Como muchas otras empresas , Sprout Social, Inc.(NASDAQ:SPT) recurre a la deuda. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.

¿Cuándo es un problema la deuda?

La deuda y otros pasivos se convierten en riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente cara) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin ninguna consecuencia negativa. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero consideramos los niveles de efectivo y de deuda, juntos.

Echa un vistazo a nuestro último análisis de Sprout Social

¿Cuánta deuda tiene Sprout Social?

Como puede ver a continuación, Sprout Social tenía 30,0 millones de dólares de deuda en septiembre de 2024, por debajo de los 75,0 millones de dólares del año anterior. Pero, por otro lado, también tiene 91,5 millones de dólares en efectivo, lo que supone una posición de caja neta de 61,5 millones de dólares.

¿Cómo de sano es el balance de Sprout Social?

Según el último balance, Sprout Social tenía pasivos por valor de 186,5 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 44,2 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Para compensar estas obligaciones, disponía de 91,5 millones de dólares en efectivo, así como de 54,4 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Así pues, su pasivo supera en 84,9 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.

Dado que Sprout Social tiene una capitalización bursátil de 1.530 millones de dólares, es difícil creer que estos pasivos supongan una gran amenaza. Pero hay suficientes pasivos como para que recomendemos a los accionistas que sigan vigilando el balance en el futuro. Aunque tiene pasivos dignos de mención, Sprout Social también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda de forma segura. No hay duda de que el balance es lo que más nos informa sobre la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Sprout Social puede fortalecer su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

En 12 meses, Sprout Social registró unos ingresos de 392 millones de dólares, lo que supone una ganancia del 27%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Los accionistas probablemente tienen los dedos cruzados para que pueda crecer y obtener beneficios.

¿Cuál es el riesgo de Sprout Social?

Aunque Sprout Social perdió dinero en términos de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT), en realidad generó un flujo de caja libre positivo de 17 millones de dólares. Por lo tanto, teniendo esto en cuenta y considerando la situación de tesorería neta, no creemos que la acción sea demasiado arriesgada a corto plazo. Un aspecto positivo es que los ingresos de Sprout Social aumentan a buen ritmo, lo que facilita la venta de una historia de crecimiento y la obtención de capital en caso necesario. Pero eso no cambia nuestra opinión de que la acción es arriesgada. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, hemos descubierto 2 señales de advertencia para Sprout Social que usted debe tener en cuenta antes de invertir aquí.

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis, ahora mismo.

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