¿Está utilizando Synopsys (NASDAQ:SNPS) demasiada deuda?

David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Podemos ver que Synopsys, Inc.(NASDAQ:SNPS) utiliza deuda en su negocio. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Por qué conlleva riesgo la deuda?

La deuda y otros pasivos se vuelven riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un caso más frecuente (pero igualmente costoso) es cuando una empresa debe emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero tenemos en cuenta tanto los niveles de efectivo como los de deuda, conjuntamente.

Vea nuestro último análisis de Synopsys

¿Cuál es la deuda de Synopsys?

La imagen siguiente, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Synopsys tenía una deuda de 15,6 millones de dólares a finales de julio de 2024, una reducción de los 18,2 millones de dólares de hace un año. Pero, por otro lado, también cuenta con 1.990 millones de dólares en efectivo, lo que supone una posición de caja neta de 1.980 millones de dólares.

Un vistazo al pasivo de Synopsys

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que Synopsys tenía pasivos por valor de 2.530 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 1.370 millones de dólares con vencimiento posterior. Para compensar estas obligaciones, dispone de una tesorería de 1.990 millones de dólares, así como de créditos por valor de 1.500 millones de dólares con vencimiento a 12 meses. Así pues, el pasivo de la empresa supera en 410 millones de dólares la suma del efectivo y los créditos a corto plazo.

Teniendo en cuenta el tamaño de Synopsys, parece que sus activos líquidos están bien equilibrados con su pasivo total. Así que es muy poco probable que la empresa de 79.600 millones de dólares ande corta de efectivo, pero aun así merece la pena vigilar el balance. A pesar de sus notables pasivos, Synopsys cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda.

Además, nos complace informar de que Synopsys ha aumentado su EBIT en un 33%, reduciendo así el espectro de futuros reembolsos de deuda. Cuando se analizan los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Synopsys puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quiere saber lo que piensan los profesionales, quizá le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Pero nuestra última consideración también es importante, porque una empresa no puede pagar la deuda con beneficios sobre el papel; necesita dinero contante y sonante. Aunque Synopsys tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender con qué rapidez está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. En los últimos tres años, Synopsys ha producido más flujo de caja libre que EBIT. No hay nada mejor que la entrada de efectivo cuando se trata de permanecer en gracia de sus prestamistas.

Resumiendo

Podemos entender que los inversores estén preocupados por el pasivo de Synopsys, pero nos tranquiliza el hecho de que tenga una tesorería neta de 1.980 millones de dólares. La guinda del pastel es que ha convertido el 111% de ese EBIT en flujo de caja libre, lo que le ha reportado 998 millones de dólares. Entonces, ¿es la deuda de Synopsys un riesgo? A nosotros no nos lo parece. Otro factor que nos daría confianza en Synopsys sería si los insiders han estado comprando acciones: si usted también es consciente de esa señal, puede averiguarlo al instante haciendo clic en este enlace.

Si, después de todo esto, le interesa más una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores con crecimiento neto de efectivo.

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