Rapid7 (NASDAQ:RPD) tiene un balance bastante saludable

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo célebremente que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Cuando pensamos en el riesgo de una empresa, siempre nos gusta fijarnos en el uso que hace de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Como muchas otras empresas , Rapid7, Inc.(NASDAQ:RPD) recurre a la deuda. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda está haciendo que la empresa sea arriesgada.

Esta tecnología podría sustituir a los ordenadores: descubra las 20 acciones que trabajan para hacer realidad la computación cuántica.

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Aunque esto no es demasiado frecuente, a menudo vemos que las empresas endeudadas diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a captar capital a un precio distorsionado. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos conjuntamente el efectivo y la deuda.

¿Cuál es la deuda neta de Rapid7?

El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Rapid7 tenía una deuda de 934,3 millones de dólares en diciembre de 2024, aproximadamente la misma que el año anterior. Por otro lado, tiene 521,7 millones de dólares en efectivo, lo que supone una deuda neta de unos 412,5 millones de dólares.

¿Cuál es la salud del balance de Rapid7?

Podemos ver en el balance más reciente que Rapid7 tenía pasivos por valor de 630,2 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 1.000 millones de dólares que vencían después. Como contrapartida, disponía de 521,7 millones de dólares en efectivo y 170,7 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Por lo tanto, tiene un pasivo de 941,9 millones de dólares más que su tesorería y sus créditos a corto plazo juntos.

Se trata de una montaña de apalancamiento en relación con su capitalización bursátil de 1.510 millones de dólares. Esto sugiere que los accionistas se verían muy diluidos si la empresa necesitara apuntalar su balance a toda prisa.

Vea nuestro último análisis de Rapid7

Para evaluar la deuda de una empresa en relación con sus beneficios, calculamos su deuda neta dividida por sus beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA) y sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) divididos por sus gastos por intereses (su cobertura de intereses). De este modo, tenemos en cuenta tanto la cuantía absoluta de la deuda como los tipos de interés que se pagan por ella.

El caso es que Rapid7 tiene un ratio deuda neta/EBITDA bastante preocupante, de 5,1, pero una cobertura de intereses muy fuerte, de 1k. Así pues, o bien tiene acceso a una deuda a largo plazo muy barata, o bien los gastos por intereses van a aumentar. También observamos que Rapid7 mejoró su EBIT, pasando de las pérdidas del año pasado a un resultado positivo de 36 millones de dólares. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Rapid7 puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quiere saber lo que piensan los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa necesita flujo de caja libre para pagar la deuda; los beneficios contables no bastan. Así que vale la pena comprobar qué parte de los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) está respaldada por el flujo de caja libre. Afortunadamente para los accionistas, Rapid7 produjo más flujo de caja libre que EBIT durante el año pasado. No hay nada mejor que la entrada de efectivo cuando se trata de permanecer en gracia de sus prestamistas.

Nuestra opinión

Tanto la capacidad de Rapid7 para cubrir sus gastos por intereses con su EBIT como su conversión de EBIT a flujo de caja libre nos reconfortan en el sentido de que puede hacer frente a su deuda. Pero, a decir verdad, su deuda neta en relación con el EBITDA nos hizo mordernos las uñas. Si tenemos en cuenta todos los elementos mencionados, nos parece que Rapid7 está gestionando su deuda bastante bien. Pero una advertencia: creemos que los niveles de deuda son lo suficientemente altos como para justificar una supervisión continua. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, Rapid7 tiene dos señales de alarma (y una que no nos gusta demasiado) que creemos que debería conocer.

Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

¿Algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.