Chequeo médico: ¿Hasta qué punto Riot Platforms (NASDAQ:RIOT) utiliza la deuda con prudencia?

David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Observamos que Riot Platforms, Inc.(NASDAQ:RIOT) tiene deuda en su balance. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Cuando examinamos los niveles de endeudamiento, primero consideramos los niveles de tesorería y de deuda, conjuntamente.

Consulte nuestro último análisis de Riot Platforms

¿Cuál es la deuda neta de Riot Platforms?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que en septiembre de 2024 Riot Platforms tenía una deuda de 6,26 millones de dólares, frente a los 700,0 millones de dólares de un año antes. Sin embargo, su balance muestra que tiene 545,8 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 539,6 millones de dólares de efectivo neto.

¿Cuál es la solidez del balance de Riot Platforms?

Según el último balance, Riot Platforms tenía pasivos por valor de 126,2 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 47,0 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Para compensar estas obligaciones, disponía de un efectivo de 545,8 millones de dólares, así como de cuentas por cobrar valoradas en 30,7 millones de dólares con vencimiento a 12 meses. Por tanto, puede presumir de tener 403,3 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Esta liquidez a corto plazo es una señal de que Riot Platforms probablemente podría pagar su deuda con facilidad, ya que su balance está lejos de ser tenso. En pocas palabras, el hecho de que Riot Platforms tenga más liquidez que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Riot Platforms para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

En 12 meses, Riot Platforms registró unos ingresos de 313 millones de dólares, lo que supone un aumento del 19%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Normalmente nos gusta ver un crecimiento más rápido de las empresas no rentables, pero cada uno a lo suyo.

¿Cuál es el riesgo de Riot Platforms?

Aunque Riot Platforms perdió dinero en términos de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT), en realidad registró un beneficio sobre el papel de 12 millones de dólares. Por tanto, si tenemos en cuenta que dispone de efectivo neto, junto con el beneficio estatutario, es probable que la acción no sea tan arriesgada como podría parecer, al menos a corto plazo. Nos sentiremos más cómodos con el valor cuando el EBIT sea positivo, dado el mediocre crecimiento de los ingresos. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, hemos descubierto 5 señales de advertencia para Riot Platforms (¡3 son potencialmente graves!) que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

A fin de cuentas, a menudo es mejor centrarse en empresas libres de deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de tales empresas (todas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.

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