¿Está Rekor Systems (NASDAQ:REKR) utilizando demasiada deuda?

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo célebremente que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Cuando pensamos en el riesgo de una empresa, siempre nos gusta fijarnos en el uso que hace de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Observamos que Rekor Systems, Inc. (NASDAQ:REKR ) tiene deuda en su balance. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Cuándo es un problema la deuda?

La deuda y otros pasivos se convierten en un riesgo para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, una situación más habitual (pero aún costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio barato de las acciones simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Lo primero que hay que hacer al considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Vea nuestro último análisis de Rekor Systems

¿Cuál es la deuda de Rekor Systems?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que en junio de 2023 Rekor Systems tenía una deuda de 10,7 millones de dólares, frente a los 3,48 millones de dólares de un año antes. Sin embargo, cuenta con 2,44 millones de dólares en efectivo para compensar esto, lo que lleva a una deuda neta de alrededor de 8,27 millones de dólares.

¿Cuál es la salud del balance de Rekor Systems?

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que Rekor Systems tenía pasivos por valor de 14,6 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 27,4 millones de dólares con vencimiento posterior. Como contrapartida, disponía de 2,44 millones de dólares en efectivo y 6,04 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Por tanto, su pasivo supera la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo) en 33,5 millones de dólares.

Por supuesto, Rekor Systems tiene una capitalización de mercado de 224,1 millones de dólares, por lo que estos pasivos son probablemente manejables. Pero hay suficientes pasivos como para que recomendemos a los accionistas que sigan vigilando el balance en el futuro. Cuando se analizan los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Rekor Systems para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas .

En 12 meses, Rekor Systems registró unos ingresos de 28 millones de dólares, lo que supone una ganancia del 187%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Así que no hay duda de que los accionistas están animados por el crecimiento.

Caveat Emptor

Aunque sin duda podemos apreciar el crecimiento de los ingresos de Rekor Systems, su pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) no es ideal. Su pérdida EBIT ascendió a la friolera de 45 millones de dólares. Teniendo en cuenta que junto con el pasivo mencionado anteriormente no nos da mucha confianza que la empresa deba utilizar tanta deuda. Así que creemos que su balance está un poco tenso, aunque no irreparable. Otro motivo de cautela es que en los últimos doce meses ha tenido un flujo de caja libre negativo de 39 millones de dólares. En resumen, se trata de un valor muy arriesgado. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Sin embargo, no todo el riesgo de la inversión reside en el balance, ni mucho menos. Un ejemplo: Hemos detectado 4 señales de advertencia para Rekor Systems que debería tener en cuenta, y 2 de ellas no pueden ignorarse.

Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

¿Algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.