Lo que la subida del 28% del precio de las acciones de Red Violet, Inc. (NASDAQ:RDVT) no le está diciendo

Las acciones de Red Violet, Inc.(NASDAQ:RDVT) han continuado su reciente impulso con una ganancia del 28% sólo en el último mes. En los últimos 30 días, la ganancia anual ha sido del 43%.

Tras el firme rebote del precio, dado que alrededor de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficios (o "PER") inferiores a 17x, puede considerar Red Violet como una acción a evitar potencialmente con su ratio PER de 24,7x. Sin embargo, el PER podría ser alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

Ciertamente, Red Violet ha estado haciendo un buen trabajo últimamente, ya que el crecimiento de sus beneficios ha sido positivo, mientras que la mayoría de las demás empresas han visto retroceder sus beneficios. Parece que muchos esperan que la empresa siga desafiando la adversidad del mercado en general, lo que ha aumentado la disposición de los inversores a pagar más por las acciones. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario se estaría pagando un precio bastante elevado sin ninguna razón en particular.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el elevado PER?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe superar al mercado para que ratios de PER como el de Red Violet se consideren razonables.

Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un excepcional aumento del 462% en su cuenta de resultados. Sin embargo, el último periodo de tres años no ha sido tan bueno en conjunto, ya que no consiguió proporcionar ningún crecimiento en absoluto. Así que nos parece que la empresa ha tenido un resultado mixto en términos de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo.

De cara al futuro, se prevé un desplome del BPA, que se contraerá un 66% durante el próximo año, según el único analista que sigue a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el mercado en general crezca un 15%, lo que pinta un panorama poco halagüeño.

Con esta información, nos parece preocupante que Red Violet cotice a un PER superior al del mercado. Al parecer, muchos inversores de la empresa rechazan el pesimismo de la cohorte de analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones a cualquier precio. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas negativas de crecimiento.

La clave

Las acciones de Red Violet han recibido un impulso en la dirección correcta, pero su PER también es elevado. En general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/beneficios a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

Hemos comprobado que Red Violet cotiza actualmente con un PER muy superior al previsto para una empresa cuyos beneficios se prevé que disminuyan. Cuando vemos que las perspectivas son desfavorables y que los beneficios retroceden, sospechamos que el precio de la acción corre el riesgo de bajar, lo que reduciría el elevado PER. A menos que estas condiciones mejoren notablemente, es muy difícil aceptar estos precios como razonables.

Siempre hay que tener en cuenta los riesgos, por ejemplo: Red Violet tiene 1 señal de advertencia que creemos que hay que tener en cuenta.

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