La caída del 40% en el precio de Phunware, Inc. (NASDAQ:PHUN) muestra que el sentimiento está a la altura de los ingresos

Por desgracia para algunos accionistas, la cotización de Phunware, Inc.(NASDAQ:PHUN) se ha desplomado un 40% en los últimos treinta días, prolongando el dolor reciente. Para cualquier accionista a largo plazo, el último mes pone fin a un año para olvidar al bloquear un descenso del 91% en el precio de las acciones.

Dado que su precio ha caído sustancialmente, la relación precio/ventas (o "P/V") de Phunware, de 0,9 veces, podría hacer que pareciera una buena compra en estos momentos en comparación con el sector del software en Estados Unidos, en el que alrededor de la mitad de las empresas tienen relaciones P/V superiores a 4,4 veces e incluso P/V superiores a 11 veces son bastante comunes. Sin embargo, la relación P/S podría ser bastante baja por alguna razón y requiere más investigación para determinar si está justificada.

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Cómo le ha ido a Phunware

Phunware podría estar haciéndolo mejor, ya que sus ingresos han estado retrocediendo últimamente, mientras que la mayoría de las otras empresas han estado viendo un crecimiento positivo de los ingresos. El ratio P/S es probablemente bajo porque los inversores piensan que este pobre rendimiento de los ingresos no va a mejorar. Si le sigue gustando la empresa, esperaría que no fuera así para poder hacerse con algunas acciones mientras no goza del favor de los inversores.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Phunware?

La única ocasión en la que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan deprimido como el de Phunware es cuando el crecimiento de la empresa va camino de quedarse decididamente rezagado con respecto al sector.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 30% en los ingresos de la empresa. Sin embargo, unos años anteriores muy buenos le permitieron aumentar sus ingresos en un impresionante 48% en total durante los tres últimos años. Aunque ha sido un viaje lleno de baches, es justo decir que el crecimiento de los ingresos ha sido más que adecuado para la empresa.

Por lo que respecta a las perspectivas, el año que viene se prevé un descenso de los ingresos del 22%, según las estimaciones de los cuatro analistas que siguen la evolución de la empresa. Con una previsión de crecimiento del 15% para el sector, se trata de un resultado decepcionante.

Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el PER de Phunware se aproxime al de sus homólogos del sector. Sin embargo, es poco probable que la disminución de los ingresos conduzca a una P/S estable a largo plazo. Incluso podría ser difícil mantener estos precios, ya que las débiles perspectivas están lastrando las acciones.

La última palabra

Las acciones de Phunware se han desplomado y su PER ha seguido el mismo camino. Aunque la relación precio/ventas no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de ingresos.

Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Phunware reveló que sus perspectivas de reducción de ingresos contribuyen a su bajo P/S. En estos momentos, los inversores consideran que el potencial de mejora de los ingresos no es lo suficientemente grande como para justificar un ratio P/S más elevado. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.

Siempre es necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado 4 señales de advertencia con Phunware (al menos 1 que es un poco desagradable), y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que si el crecimiento de la rentabilidad se ajusta a su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).

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