Los riesgos para la rentabilidad de los accionistas son elevados a estos precios para Palo Alto Networks, Inc. (NASDAQ:PANW)
Con una relación precio/ventas (o "P/S") de 15,1x, Palo Alto Networks, Inc.(NASDAQ:PANW) puede estar enviando señales muy bajistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de software de Estados Unidos tienen relaciones P/S inferiores a 5x e incluso P/S inferiores a 1,9x no son inusuales. Sin embargo, el P/S podría ser bastante alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
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¿Cómo ha sido el rendimiento reciente de Palo Alto Networks?
Últimamente no ha habido muchas diferencias entre el crecimiento de los ingresos de Palo Alto Networks y el del sector. Una posibilidad es que el ratio P/S sea alto porque los inversores piensan que este modesto rendimiento de los ingresos se acelerará. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario estaríamos pagando un precio bastante elevado sin ninguna razón en particular.
Si desea conocer las previsiones de los analistas para el futuro, consulte nuestro informegratuito sobre Palo Alto Networks.¿Coinciden las previsiones de ingresos con el elevado ratio P/S?
El ratio P/S de Palo Alto Networks sería típico de una empresa de la que se espera un crecimiento muy fuerte y, lo que es más importante, un rendimiento muy superior al del sector.
Si repasamos el último año de crecimiento de los ingresos, la empresa registró un digno aumento del 14%. Además, los ingresos han aumentado un 72% en conjunto desde hace tres años, en parte gracias a los últimos 12 meses de crecimiento. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos en los últimos tiempos ha sido magnífico para la empresa.
De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 15% anual durante los próximos tres años, según los analistas que siguen a la empresa. Esta previsión es similar al 16% de crecimiento anual previsto para el sector en general.
En vista de ello, resulta curioso que el PER de Palo Alto Networks se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos inversores en la empresa son más alcistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones en estos momentos. Aunque será difícil lograr ganancias adicionales, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe lastrando el precio de la acción.
La última palabra
Se argumenta que la relación precio-ventas es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.
Teniendo en cuenta que las previsiones de ingresos futuros de Palo Alto Networks están en consonancia con el sector en general, el hecho de que cotice con una elevada relación precio/ventas resulta un tanto sorprendente. El hecho de que las cifras de ingresos no estén revolucionando el mundo nos hace dudar de que el elevado PER de la empresa pueda ser sostenible a largo plazo. Se necesita un cambio positivo para justificar la actual relación precio/ventas.
No queremos aguar la fiesta demasiado, pero también encontramos una señal de advertencia para Palo Alto Networks que debe tener en cuenta.
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La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
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