Los propietarios institucionales podrían ignorar el reciente descenso de la capitalización bursátil de Palo Alto Networks, Inc. (NASDAQ:PANW) de 6.100 millones de dólares, ya que los beneficios a largo plazo se mantienen en verde.

Perspectivas clave

• Dada la gran participación de las instituciones en el valor, la cotización de Palo Alto Networks podría ser vulnerable a sus decisiones comerciales.
• El 46% de la empresa está en manos de los 25 principales accionistas
• Las personas con información privilegiada han estado vendiendo últimamente

Todo inversor en Palo Alto Networks, Inc.(NASDAQ:PANW) debería conocer los grupos de accionistas más poderosos. El grupo que posee el mayor número de acciones de la empresa, en torno al 79% para ser exactos, es el de las instituciones. Dicho de otro modo, el grupo se enfrenta al máximo potencial alcista (o riesgo bajista).

Los inversores institucionales fueron el grupo más afectado tras la caída de la capitalización bursátil de la empresa a 112.000 millones de dólares la semana pasada. Sin embargo, la rentabilidad del 38% en un año puede haber contribuido a paliar sus pérdidas globales. Pero probablemente desconfíen de futuras pérdidas.

Echemos un vistazo más de cerca para ver qué pueden decirnos los distintos tipos de accionistas sobre Palo Alto Networks.

Consulte nuestro último análisis de Palo Alto Networks

¿Qué nos dice el accionariado institucional sobre Palo Alto Networks?

Los inversores institucionales suelen comparar sus propios rendimientos con los rendimientos de un índice comúnmente seguido. Por lo tanto, suelen considerar la compra de grandes empresas incluidas en el índice de referencia correspondiente.

Podemos ver que Palo Alto Networks cuenta con inversores institucionales que poseen una buena parte de las acciones de la empresa. Esto puede indicar que la empresa tiene cierto grado de credibilidad en la comunidad inversora. Sin embargo, es mejor desconfiar de la supuesta validación de los inversores institucionales. Ellos también se equivocan a veces. Cuando varias instituciones poseen una acción, siempre existe el riesgo de que participen en una "operación multitudinaria". Cuando una operación de este tipo sale mal, varias partes pueden competir por vender las acciones rápidamente. Este riesgo es mayor en una empresa sin un historial de crecimiento. A continuación puede ver los beneficios e ingresos históricos de Palo Alto Networks, pero tenga en cuenta que siempre hay algo más en la historia.

Los inversores deben tener en cuenta que las instituciones poseen en realidad más de la mitad de la empresa, por lo que pueden ejercer colectivamente un poder significativo. Observamos que los fondos de cobertura no tienen una inversión significativa en Palo Alto Networks. The Vanguard Group, Inc. es actualmente el mayor accionista de la empresa, con un 9,1% de las acciones en circulación. En comparación, el segundo y el tercer mayor accionista poseen alrededor del 7,7% y el 4,2% de las acciones.

Una mirada más profunda a nuestros datos de propiedad muestra que los 25 principales accionistas poseen colectivamente menos de la mitad del registro, lo que sugiere un gran grupo de pequeños accionistas en el que ninguno tiene la mayoría.

Investigar la propiedad institucional es una buena manera de calibrar y filtrar el rendimiento esperado de una acción. Lo mismo puede conseguirse estudiando la opinión de los analistas. Hay un número razonable de analistas que cubren el valor, por lo que puede ser útil conocer su opinión agregada sobre el futuro.

Información privilegiada sobre Palo Alto Networks

La definición de información privilegiada puede variar ligeramente de un país a otro, pero los miembros del consejo de administración siempre cuentan. La dirección de la empresa responde ante el consejo y éste debe representar los intereses de los accionistas. En particular, a veces los propios directivos de alto nivel forman parte del consejo.

En general, considero que la participación de personas con información privilegiada es positiva. Sin embargo, en algunas ocasiones hace más difícil que otros accionistas exijan responsabilidades al consejo por sus decisiones.

Nuestros datos sugieren que las personas con información privilegiada poseen menos del 1% de Palo Alto Networks, Inc. a su nombre. Se trata de una empresa muy grande, por lo que sería sorprendente ver a personas con información privilegiada poseer una gran proporción de la empresa. Aunque su participación es inferior al 1%, podemos ver que los miembros del consejo de administración poseen colectivamente acciones por valor de 1.000 millones de dólares (a precios actuales). Es bueno que los miembros del consejo posean acciones, pero convendría comprobar si han estado comprando.

Participación del público en general

El público en general -incluidos los inversores minoristas- posee el 20% de las acciones de la empresa, por lo que no es fácil ignorarlo. Aunque este porcentaje puede no ser suficiente para influir en una decisión política a su favor, sí puede tener un impacto colectivo en las políticas de la empresa.

Próximos pasos:

Me parece muy interesante analizar quién es exactamente el propietario de una empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Por ejemplo, hemos descubierto 3 señales de advertencia para Palo Alto Networks (¡una es un poco preocupante!) que deberías tener en cuenta antes de invertir aquí.

Pero, en última instancia, es el futuro, y no el pasado, lo que determinará lo bien que les irá a los propietarios de esta empresa. Por lo tanto, creemos que es aconsejable echar un vistazo a este informe gratuito que muestra si los analistas predicen un futuro más brillante.

NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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