¿Presenta el reciente retroceso de Palo Alto Networks una oportunidad de valoración convincente en 2025?

• Si se ha estado preguntando si todavía merece la pena comprar Palo Alto Networks después de su fuerte racha de los últimos años, este desglose analizará si el precio actual todavía tiene sentido.
• A pesar de una sólida ganancia a largo plazo del 153,9% en 3 años y del 223,5% en 5 años, el valor se ha enfriado recientemente, con una caída del 3,6% en la última semana, del 8,7% en el último mes y del 2,5% en el último año, aunque sigue subiendo un 6,1% en lo que va de año.
• Los últimos movimientos se han visto influidos por el continuo optimismo en torno al gasto en ciberseguridad y el impulso de Palo Alto Networks a las plataformas de seguridad de nueva generación, a medida que las empresas consolidan proveedores y trasladan más seguridad a la nube. Al mismo tiempo, el tono más cauto del mercado hacia la tecnología de alto crecimiento y las expectativas cambiantes en torno a los tipos de interés han hecho que los inversores sean más sensibles a cuánto están pagando por ese crecimiento.
• En estos momentos, Palo Alto Networks solo obtiene una puntuación de 1 sobre 6 en nuestras comprobaciones de valoración, lo que sugiere que el mercado puede estar ya descontando muchas buenas noticias. A continuación, analizaremos lo que los diferentes métodos de valoración dicen sobre el valor, antes de terminar con una forma más intuitiva de pensar en su verdadero valor a largo plazo.

Palo Alto Networks obtiene una puntuación de sólo 1/6 en nuestras comprobaciones de valoración. Vea qué otras señales de alarma encontramos en el desglose de valoración completo.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Palo Alto Networks

Un modelo de flujo de caja descontado calcula el valor de una empresa proyectando sus flujos de caja futuros y descontándolos a día de hoy en términos de dólares. En el caso de Palo Alto Networks, el modelo comienza con el flujo de caja libre de los últimos doce meses de aproximadamente 3.800 millones de dólares y, a continuación, se superponen las previsiones de los analistas para los próximos años y las hipótesis de crecimiento a más largo plazo proporcionadas por Simply Wall St.

Sobre esta base, se prevé que el flujo de caja libre aumente a unos 8.000 millones de dólares en 2030, con un enfoque de flujo de caja libre a capital en dos fases para reflejar un crecimiento más rápido a corto plazo y una ralentización gradual más adelante. Si se descuentan estos flujos de caja previstos, el valor intrínseco es de aproximadamente 226,81 dólares por acción.

Comparado con el precio actual de la acción, esto implica que está infravalorada en un 15,5%. Esto sugiere que el mercado no está valorando plenamente el potencial de generación de efectivo de Palo Alto Networks y su trayectoria de crecimiento a largo plazo.

Resultado: INFRAVALORADO

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Palo Alto Networks está infravalorada en un 15,5%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 907 valores infravalorados en función de los flujos de caja.

Vaya a la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más detalles sobre cómo llegamos a este valor razonable para Palo Alto Networks.

Enfoque 2: Precio de Palo Alto Networks frente a beneficios

Para empresas rentables como Palo Alto Networks, la relación precio/beneficios (PE) es una forma útil de ver cuánto pagan los inversores por cada dólar de beneficio actual. Un PE más alto puede justificarse cuando se espera que una empresa crezca más rápido y se considera de menor riesgo, mientras que un crecimiento más lento o una mayor incertidumbre suelen significar que es apropiado un múltiplo más bajo y conservador.

En la actualidad, Palo Alto Networks cotiza a una alta PER de unas 119,6 veces, muy por encima de la media del sector de software, que es de unas 32,9 veces, y de la media de 48,0 veces de sus homólogas cotizadas. Para situar esto en un mejor contexto, Simply Wall St calcula un Fair Ratio propio de alrededor de 43,3x, que refleja lo que los inversores podrían pagar normalmente dadas las perspectivas de crecimiento de los beneficios, los márgenes, el tamaño y el perfil de riesgo de Palo Alto Networks.

Este Fair Ratio es más informativo que una simple comparación entre pares o con el sector porque ajusta explícitamente los factores específicos de la empresa, como el crecimiento, la rentabilidad, la dinámica del sector y la capitalización bursátil. Cuando se compara con el PER actual de 119,6 veces, sugiere que las acciones están poniendo precio a un optimismo mucho mayor del que permitirían los fundamentales por sí solos.

Resultado: SOBREVALORADA

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1448 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Palo Alto Networks

Anteriormente mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que permítanos presentarle las Narrativas, una forma sencilla de conectar su visión del negocio de Palo Alto Networks con una previsión financiera concreta y una estimación del valor razonable.

Una narrativa es su historia detrás de los números, en la que explica lo que cree acerca de los futuros ingresos, beneficios y márgenes, y lo vincula a un valor razonable que puede comparar directamente con el precio actual de las acciones para decidir si comprar, mantener o vender.

En la página de la Comunidad de Simply Wall St, millones de inversores utilizan Narrativas como una herramienta fácil y accesible que se actualiza automáticamente cuando nueva información como beneficios, lanzamientos de productos o violaciones de datos cambian las perspectivas, de modo que su historia y valoración se mantienen siempre actualizadas.

En el caso de Palo Alto Networks, la narrativa alcista de un inversor podría basarse en gran medida en la aceleración de la adopción de la seguridad de IA, la expansión de los márgenes y la plataformización, lo que llevaría a un valor razonable más alto que el precio actual. Por el contrario, un inversor más cauto podría centrarse en los riesgos de integración, la competencia y las presiones regulatorias, lo que daría lugar a un valor razonable mucho más bajo y a la decisión de esperar o recortar su posición.

¿Crees que hay algo más en la historia de Palo Alto Networks? Visita nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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