Okta, Inc. (NASDAQ:OKTA) avanza un 25% gracias a un crecimiento moderado

Las acciones de Okta, Inc.(NASDAQ:OKTA) han continuado su reciente impulso con una subida del 25% sólo en el último mes. Si miramos más atrás, la subida del 10% en los últimos doce meses no está nada mal, a pesar de la fortaleza de los últimos 30 días.

Tras el firme rebote del precio, cuando casi la mitad de las empresas del sector de TI de Estados Unidos tienen relaciones precio-ventas (o "P/S") inferiores a 2,7x, puede que considere que no merece la pena investigar Okta con su relación P/S de 7,7x. Sin embargo, el P/S podría ser bastante alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

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¿Cómo ha sido el rendimiento reciente de Okta?

Con un crecimiento de los ingresos superior al de la mayoría de las empresas en los últimos tiempos, Okta lo ha estado haciendo relativamente bien. Parece que muchos esperan que persista el buen comportamiento de los ingresos, lo que ha elevado el PER. Si no es así, los accionistas actuales podrían estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Okta?

El ratio P/S de Okta sería el típico de una empresa de la que se espera un crecimiento muy fuerte y, lo que es más importante, un rendimiento muy superior al del sector.

Si echamos la vista atrás, vemos que los ingresos de la empresa aumentaron un impresionante 15% el año pasado. Además, los ingresos han aumentado un 101% en conjunto desde hace tres años, gracias al crecimiento de los últimos 12 meses. En consecuencia, los accionistas habrían acogido con satisfacción esas tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 10% anual, según las estimaciones de los analistas que siguen a la empresa. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento anual del 12%, la empresa está en condiciones de obtener unos resultados comparables.

Con esta información, nos parece interesante que Okta cotice a un P/S elevado en comparación con el sector. Parece que la mayoría de los inversores ignoran las expectativas de crecimiento bastante medias y están dispuestos a pagar más por exponerse al valor. Aunque será difícil lograr ganancias adicionales, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe lastrando el precio de la acción.

Conclusión sobre el PER de Okta

La fuerte subida del precio de la acción ha hecho que la PER de Okta también se dispare. Por lo general, preferimos limitar el uso de la relación precio/ventas a establecer lo que piensa el mercado sobre la salud general de una empresa.

Dado que se prevé que sus ingresos crezcan en línea con el sector en general, parece que Okta cotiza actualmente con un PER superior al esperado. Cuando vemos un crecimiento de los ingresos que apenas coincide con el del sector, no esperamos que las elevadas cifras de P/S se mantengan infladas a largo plazo. Esto pone en riesgo las inversiones de los accionistas y a los inversores potenciales en peligro de pagar una prima innecesaria.

No queremos aguar la fiesta demasiado, pero también encontramos una señal de advertencia para Okta que hay que tener en cuenta.

Es importante que te asegures de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se te ocurra. Así que si el crecimiento de la rentabilidad se alinea con su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un bajo PER).

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