Los inversores institucionales pueden pasar por alto la reciente caída de la capitalización bursátil de Nutanix, Inc. (NASDAQ:NTNX), de 681 millones de dólares, ya que las ganancias a largo plazo siguen siendo positivas.

Perspectivas clave

• Dada la gran participación de las instituciones en el valor, la cotización de Nutanix podría ser vulnerable a sus decisiones comerciales.
• Un total de 11 inversores tienen una participación mayoritaria en la empresa con el 51% de la propiedad
• Ventas recientes por parte de personas con información privilegiada

Todo inversor en Nutanix, Inc.(NASDAQ:NTNX) debería conocer los grupos de accionistas más poderosos. Podemos ver que las instituciones poseen la mayor parte de la empresa, con un 78% de la propiedad. Dicho de otro modo, este grupo se enfrenta al máximo potencial alcista (o riesgo bajista).

Los inversores institucionales fueron el grupo más afectado tras la caída de la capitalización bursátil de la empresa a 17.000 millones de dólares la semana pasada. Sin embargo, la rentabilidad del 31% en un año para los accionistas puede haber contribuido a mitigar su dolor. Pero probablemente desconfíen de futuras pérdidas.

Profundicemos en cada tipo de propietario de Nutanix, empezando por el gráfico siguiente.

Vea nuestro último análisis de Nutanix

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre Nutanix?

Las instituciones suelen compararse con un índice de referencia cuando informan a sus propios inversores, por lo que suelen mostrarse más entusiastas con una acción una vez que se incluye en un índice importante. Es de esperar que la mayoría de las empresas cuenten con algunas instituciones en el registro, especialmente si están creciendo.

Como puede verse, los inversores institucionales tienen una participación considerable en Nutanix. Esto sugiere cierta credibilidad entre los inversores profesionales. Pero no podemos fiarnos sólo de ese hecho, ya que las instituciones a veces hacen malas inversiones, como todo el mundo. Cuando varias instituciones poseen una acción, siempre existe el riesgo de que participen en una "operación multitudinaria". Cuando una operación de este tipo sale mal, varias partes pueden competir por vender las acciones rápidamente. Este riesgo es mayor en una empresa sin un historial de crecimiento. Puedes ver los beneficios e ingresos históricos de Nutanix a continuación, pero ten en cuenta que siempre hay algo más en la historia.

Los inversores institucionales poseen más del 50% de la empresa, por lo que juntos probablemente pueden influir mucho en las decisiones del consejo de administración. Los fondos de cobertura no tienen muchas acciones en Nutanix. El mayor accionista de la empresa es FMR LLC, con una participación del 15%. A modo de contexto, el segundo mayor accionista posee alrededor del 9,5% de las acciones en circulación, seguido de una participación del 6,3% por parte del tercer mayor accionista.

Un examen más detallado de nuestras cifras de propiedad sugiere que los 11 principales accionistas tienen una propiedad combinada del 51%, lo que implica que ningún accionista tiene la mayoría.

Si bien el estudio de la propiedad institucional de una empresa puede añadir valor a su investigación, también es una buena práctica investigar las recomendaciones de los analistas para obtener una comprensión más profunda del rendimiento esperado de una acción. Hay muchos analistas que cubren el valor, por lo que también merece la pena ver sus previsiones.

Información privilegiada sobre Nutanix

La definición de información privilegiada puede variar ligeramente de un país a otro, pero los miembros del consejo de administración siempre cuentan. La dirección responde en última instancia ante el consejo. Sin embargo, no es raro que los directivos sean miembros del consejo ejecutivo, especialmente si son fundadores o el CEO.

La mayoría considera positiva la titularidad de información privilegiada porque puede indicar que el consejo está bien alineado con los demás accionistas. Sin embargo, en algunas ocasiones se concentra demasiado poder en este grupo.

Nuestros datos sugieren que las personas con información privilegiada poseen a su nombre menos del 1% de Nutanix, Inc. Al tratarse de una gran empresa, sólo cabría esperar que los insiders poseyeran un pequeño porcentaje de la misma. Pero vale la pena señalar que poseen acciones por valor de 84 millones de dólares. En este tipo de situación, puede ser más interesante ver si esas personas con información privilegiada han estado comprando o vendiendo.

Participación del público en general

Con una participación del 16%, el público en general, compuesto principalmente por inversores individuales, tiene cierto grado de influencia sobre Nutanix. Aunque este grupo no tiene necesariamente el mando, sí que puede influir en la gestión de la empresa.

Participación de capital privado

Con una participación del 6,3%, las empresas de capital riesgo podrían influir en el consejo de Nutanix. A veces vemos que los fondos de capital riesgo se quedan a largo plazo, pero en general tienen un horizonte de inversión más corto y, como su nombre indica, no invierten mucho en empresas públicas. Al cabo de un tiempo, es posible que busquen vender y redistribuir el capital en otro lugar.

Próximos pasos:

Siempre merece la pena pensar en los distintos grupos que poseen acciones de una empresa. Pero para entender mejor a Nutanix, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Consideremos, por ejemplo, el siempre presente espectro del riesgo de inversión. Hemos identificado dos señales de advertencia en Nutanix (al menos una que no nos gusta demasiado) , y entenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Si eres como yo, es posible que quieras pensar si esta empresa crecerá o decrecerá. Por suerte, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de los analistas sobre su futuro.

NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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