¿Utiliza NextNav (NASDAQ:NN) la deuda con sensatez?

Howard Marks lo expresó muy bien cuando dijo que, más que preocuparse por la volatilidad del precio de las acciones, "la posibilidad de una pérdida permanente es el riesgo que me preocupa... y que preocupa a todos los inversores prácticos que conozco". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Observamos que NextNav Inc.(NASDAQ:NN) tiene deuda en su balance. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio de crisis. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Cuando examinamos los niveles de endeudamiento, primero consideramos los niveles de efectivo y de deuda, conjuntamente.

Vea nuestro último análisis de NextNav

¿Cuánta deuda tiene NextNav?

Puede hacer clic en el gráfico de abajo para ver las cifras históricas, pero muestra que en septiembre de 2024 NextNav tenía 53,0 millones de dólares de deuda, un aumento de 47,1 millones de dólares en un año. Pero por otro lado también tiene 86,8 millones de dólares en efectivo, lo que lleva a una posición de caja neta de 33,8 millones de dólares.

¿Cuál es la solidez del balance de NextNav?

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que NextNav tenía pasivos por valor de 20,8 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 85,3 millones de dólares con vencimiento posterior. Por otro lado, tenía 86,8 millones de dólares en efectivo y 2,24 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de un año. Por tanto, su pasivo supera en 17,1 millones de dólares a la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo).

Este estado de cosas indica que el balance de NextNav parece bastante sólido, ya que su pasivo total es casi igual a sus activos líquidos. Por lo tanto, es muy poco probable que esta empresa de 2.190 millones de dólares carezca de liquidez, pero merece la pena seguir de cerca su balance. A pesar de su notable pasivo, NextNav dispone de liquidez neta, por lo que cabe afirmar que no está muy endeudada. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de NextNav para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si se centra en el futuro, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

En el último año, NextNav no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 43%, hasta los 5,0 millones de dólares. Es probable que los accionistas crucen los dedos para que NextNav logre aumentar sus beneficios.

¿Cuál es el riesgo de NextNav?

Por su propia naturaleza, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que tienen un largo historial de rentabilidad. Y observamos que NextNav tuvo una pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en el último año. Y en el mismo periodo registró una salida de caja libre negativa de 41 millones de dólares y una pérdida contable de 86 millones de dólares. Pero al menos tiene 33,8 millones de dólares en el balance para invertir en crecimiento a corto plazo. Con un crecimiento muy sólido de los ingresos en el último año, NextNav puede estar en camino de ser rentable. Las empresas con ánimo de lucro suelen ser arriesgadas, pero también pueden ofrecer grandes recompensas. Al analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el lugar obvio para empezar. Sin embargo, no todo el riesgo de la inversión reside en el balance, ni mucho menos. Tenga en cuenta que NextNav muestra 3 señales de advertencia en nuestro análisis de inversiones, que debería conocer...

Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.

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