¿Podría el riesgo del índice Bitcoin reconfigurar el papel de MicroStrategy (MSTR) como apoderado institucional de activos digitales?

• JPMorgan y otros analistas han expresado su preocupación por la posibilidad de que Strategy Inc sea excluida de los principales índices de renta variable, incluido MSCI, debido a sus grandes tenencias de Bitcoin, ya que los comités de índices revisan los criterios de elegibilidad que implican la exposición a activos digitales.
• Este hecho ha intensificado la atención sobre el modelo de Strategy como el mayor tenedor corporativo de Bitcoin, lo que lleva a intensificar los debates en torno a su papel como sustituto de los activos digitales y las implicaciones para los inversores institucionales.
• Exploraremos cómo el riesgo de exclusión del índice desafía la narrativa de inversión de Strategy y cuestiona su futuro como proxy institucional de Bitcoin.

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¿Cuál es la narrativa de inversión de Strategy?

Poseer acciones de Strategy Inc hoy requiere creer tanto en su negocio principal de software como en su audaz enfoque como el mayor tenedor corporativo de Bitcoin. Con las recientes amenazas de exclusión del índice por parte de MSCI, el catalizador clave, la amplia demanda institucional vinculada a la inclusión en el índice, se enfrenta ahora a un riesgo real que antes no se tenía en cuenta en el valor razonable de consenso ni en las opiniones de los analistas. Los fondos pasivos podrían verse forzados a vender si MSCI sigue adelante, trasladando las presiones a corto plazo a la acción justo cuando los beneficios y la generación de efectivo han mostrado una mejora. Aunque la empresa sigue siendo fundamentalmente rentable, con un sólido balance y ambiciones de software más amplias, el riesgo de exclusión se centra en la liquidez, la obtención de capital y el posicionamiento institucional. Los inversores deben sopesar ahora si la volatilidad de Bitcoin y los movimientos regulatorios eclipsarán unos resultados trimestrales y unos hitos empresariales que, por lo demás, son sólidos. Pero a diferencia de catalizadores anteriores, la exclusión del índice podría significar una presión de venta real que los accionistas deberían tener en cuenta.

Al revisar nuestro último informe de valoración, el precio de las acciones de Strategy podría ser demasiado pesimista.

Exploración de otras perspectivas

Los miembros de la comunidad Simply Wall St valoran Strategy Inc entre 517 y 663 USD por acción, basándose en cuatro previsiones distintas. Descubrirá que las opiniones difieren ampliamente, especialmente porque el riesgo de exclusión del índice podría remodelar tanto la liquidez como las perspectivas del mercado.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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