¿La audaz apuesta por el bitcoin de Strategy (MSTR) redefinirá su perfil de riesgo o pondrá a prueba la paciencia de los inversores?

• La semana pasada, Strategy Inc hizo pública una importante compra de 8.178 bitcoin valorada en aproximadamente 835,6 millones de dólares, financiada mediante una reciente emisión de acciones preferentes por valor de 620 millones de euros.
• Esta importante adición elevó las tenencias de bitcoin de Strategy a casi 650.000 BTC, poniendo de relieve tanto la considerable exposición de la empresa a los activos digitales como el escrutinio del mercado sobre su enfoque apalancado.
• Examinaremos cómo el compromiso de Strategy de ampliar sus reservas de bitcoins da forma a la narrativa de inversión general de la empresa y a su perfil de riesgo.

Encontrar empresas con un potencial de flujo de caja prometedor que cotizan por debajo de su valor razonable.

¿Cuál es la narrativa de inversión de Strategy?

Para cualquiera que considere a Strategy Inc como una inversión, el quid es la confianza tanto en el alza a largo plazo del bitcoin como en el enfoque apalancado de la empresa para acumular activos digitales. La reciente compra de más de 8.000 bitcoin, financiada en gran parte mediante una emisión de acciones preferentes de 620 millones de euros, refuerza la tesis de la empresa: el bitcoin es su principal activo de tesorería, y la dirección está dispuesta a asumir más apalancamiento para aumentar la exposición. Este movimiento se produce en un momento en el que la empresa se enfrenta a críticas por su dependencia del bitcoin y de la financiación mediante deuda, sobre todo teniendo en cuenta que su valor de mercado está ahora por debajo del valor neto de sus activos en bitcoin. Aunque la compra de bitcoins no ha cambiado fundamentalmente los catalizadores a corto plazo, los movimientos del precio del bitcoin y los riesgos del balance apalancado, la escala y el momento señalan que la volatilidad podría intensificarse. Si el bitcoin repunta, el posicionamiento de Strategy puede dar sus frutos, pero los riesgos a la baja aumentan si persiste la presión del mercado. La dilución de los accionistas y el cumplimiento de las obligaciones de las acciones preferentes están más presentes que nunca. Si hay un impacto de estas noticias, es principalmente una aceleración tanto de las recompensas potenciales como de los riesgos clave ligados a los próximos movimientos de bitcoin.

Pero con un valor de mercado por debajo de los activos de bitcoin, los riesgos de capital y deuda son un tema que los inversores deben vigilar.El informe de valoración que hemos recopilado sugiere que el precio actual de Strategy podría ser bastante moderado.

Explorando otras perspectivas

razonables

Entre las cinco estimaciones de valor razonable de la comunidad Simply Wall St, las opiniones van desde 505,78 USD hasta 663 USD por acción. Aunque existe optimismo en ambas direcciones, hay que tener en cuenta que las grandes fluctuaciones en el valor de mercado de Strategy Inc pueden amplificar tanto las ventajas como las desventajas para los accionistas. Las perspectivas de los inversores pueden contrastar fuertemente, lo que pone de relieve la importancia de comprender los riesgos y recompensas del negocio.

Explore otras 5 estimaciones del valor razonable de Strategy: ¡por qué las acciones podrían valer sólo 505,78 dólares!

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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