Los inversores no ven la luz al final del túnel de Kingsoft Cloud Holdings Limited (NASDAQ:KC)

Cuando cerca de la mitad de las empresas que operan en la industria de TI en los Estados Unidos tienen relaciones precio-ventas (o "P/S") superiores a 2,1x, puede considerar Kingsoft Cloud Holdings Limited(NASDAQ:KC) como una inversión atractiva con su relación P/S de 0,7x. Sin embargo, no es prudente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es limitado.

Vea nuestro último análisis de Kingsoft Cloud Holdings

¿Cómo se ha comportado Kingsoft Cloud Holdings recientemente?

Kingsoft Cloud Holdings no ha tenido un buen comportamiento recientemente, ya que la disminución de sus ingresos es inferior a la de otras empresas, que han experimentado un crecimiento medio de sus ingresos. El ratio P/S es probablemente bajo porque los inversores piensan que este pobre rendimiento de los ingresos no va a mejorar. Así que, aunque se podría decir que la acción está barata, los inversores buscarán una mejora antes de considerarla un buen valor.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Kingsoft Cloud Holdings?

Para justificar su ratio P/S, Kingsoft Cloud Holdings necesitaría producir un crecimiento lento que esté a la zaga del sector.

Echando la vista atrás, el crecimiento de los ingresos de la empresa el año pasado no fue algo que entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 14%. Esto ha agriado el último periodo de tres años, que, sin embargo, ha logrado un decente aumento global de los ingresos del 28%. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho en general un buen trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo, a pesar de que tuvo algunos contratiempos en el camino.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la empresa apuntan a un crecimiento anual de los ingresos del 4,6% en los próximos tres años. Mientras tanto, se prevé que el resto del sector crezca un 13% anual, lo que resulta notablemente más atractivo.

Con esta información, podemos ver por qué Kingsoft Cloud Holdings cotiza a un P/S inferior al del sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan ver un crecimiento futuro limitado y sólo están dispuestos a pagar una cantidad reducida por el valor.

La clave

Utilizar únicamente la relación precio/ventas para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo, puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.

Como era de esperar, nuestro análisis de las previsiones de los analistas de Kingsoft Cloud Holdings confirma que las decepcionantes perspectivas de ingresos de la empresa contribuyen en gran medida a su bajo PER. En estos momentos, los inversores consideran que el potencial de mejora de los ingresos no es lo suficientemente grande como para justificar un ratio P/S más elevado. La empresa necesitará un cambio de fortuna para justificar que el PER aumente en el futuro.

También vale la pena señalar que hemos encontrado 1 señal de advertencia para Kingsoft Cloud Holdings que hay que tener en cuenta.

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