Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo célebremente que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Cuando pensamos en el riesgo de una empresa, siempre nos gusta fijarnos en el uso que hace de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Observamos que Kingsoft Cloud Holdings Limited (NASDAQ:KC ) tiene deuda en su balance. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?
¿Cuándo es un problema la deuda?
La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, un caso más frecuente (pero igualmente costoso) es que una empresa tenga que emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.
Consulte nuestro último análisis de Kingsoft Cloud Holdings
¿Cuál es la deuda neta de Kingsoft Cloud Holdings?
Como puede ver a continuación, Kingsoft Cloud Holdings tenía 1.680 millones de yenes de deuda, en junio de 2023, que es aproximadamente la misma que el año anterior. Puede hacer clic en el gráfico para ver más detalles. Pero, por otro lado, también tiene 4.290 millones de yenes en efectivo, lo que lleva a una posición de caja neta de 2.610 millones de yenes.
Un vistazo al pasivo de Kingsoft Cloud Holdings
Según el último balance, Kingsoft Cloud Holdings tenía pasivos por valor de 6.750 millones de yenes canadienses con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 1.100 millones de yenes canadienses con vencimiento a más de 12 meses. Para compensar estas obligaciones, disponía de 4.290 millones de yenes en efectivo y de 2.340 millones de yenes en cuentas por cobrar con vencimiento a 12 meses. Por tanto, su pasivo supera la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo) en 1.210 millones de yenes.
Dado que las acciones de Kingsoft Cloud Holdings que cotizan en bolsa tienen un valor total de 8.290 millones de yenes, parece poco probable que este nivel de pasivos suponga una amenaza importante. Sin embargo, creemos que merece la pena vigilar la solidez de su balance, ya que puede cambiar con el tiempo. Aunque tiene pasivos dignos de mención, Kingsoft Cloud Holdings también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda con seguridad. No cabe duda de que el balance es lo que más nos informa sobre la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Kingsoft Cloud Holdings puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas .
En 12 meses, Kingsoft Cloud Holdings registró pérdidas a nivel de EBIT, y vio caer sus ingresos hasta los 7.800 millones de yenes, lo que supone un descenso del 15%. No es lo que esperábamos.
¿Cuál es el riesgo de Kingsoft Cloud Holdings?
Por su propia naturaleza, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que tienen un largo historial de rentabilidad. Y observamos que Kingsoft Cloud Holdings tuvo una pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en el último año. De hecho, en ese tiempo gastó 1.200 millones de yenes en efectivo y registró una pérdida de 2.400 millones de yenes. Pero al menos tiene 2.610 millones de yenes en el balance para invertir en crecimiento a corto plazo. En general, diríamos que la acción es un poco arriesgada, y normalmente somos muy cautos hasta que vemos un flujo de caja libre positivo. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Sin embargo, no todo el riesgo de la inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, Kingsoft Cloud Holdings tiene una señal de advertencia que deberíamos tener en cuenta.
Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si Kingsoft Cloud Holdings puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
Accede al análisis gratuito ¿Algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en
contacto con nosotros directamente. Si lo
prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general.
Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.