Estas 4 medidas indican que Karooooo (NASDAQ:KARO) está utilizando la deuda de forma segura

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de un valor determinado, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Al igual que muchas otras empresas , Karooooo Ltd. (NASDAQ:KARO) es una de las más grandes de Europa.(NASDAQ:KARO) recurre a la deuda. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

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¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos cómo las empresas endeudadas diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distorsionado. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

¿Cuál es la deuda de Karooooo?

Como puede ver a continuación, a finales de noviembre de 2024, Karooooo tenía una deuda de R386,4 millones, frente a los R51,6 millones de hace un año. Haz clic en la imagen para ver más detalles. Pero también tiene 921,7 millones de rands en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 535,3 millones de rands de efectivo neto.

¿Cuál es la solidez del balance de Karooooo?

Los últimos datos del balance muestran que Karooooo tenía pasivos por valor de 1.220 millones de rands con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 601,8 millones de rands con vencimiento posterior. Por otro lado, tenía una tesorería de 921,7 millones de rands y 595,5 millones de rands en créditos que vencían dentro de un año. Por tanto, su pasivo supera en 303,6 millones de rupias la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo).

Teniendo en cuenta el tamaño de Karooooo, parece que sus activos líquidos están bien equilibrados con su pasivo total. Por tanto, aunque es difícil imaginar que esta empresa de 23.400 millones de rands tenga problemas de liquidez, creemos que merece la pena vigilar su balance. A pesar de sus notables pasivos, Karooooo cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda.

Vea nuestro último análisis de Karooooo

También es positivo que Karooooo haya aumentado su EBIT un 25% en el último año, lo que debería facilitar el pago de la deuda en el futuro. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Karooooo para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, aunque el fisco adore los beneficios contables, los prestamistas sólo aceptan el dinero en efectivo. Puede que Karooooo tenga efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante observar cómo convierte la empresa sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad de deuda como en su capacidad para gestionarla. En los tres últimos años, Karooooo registró un flujo de caja libre equivalente al 59% de su EBIT, lo que es normal, dado que el flujo de caja libre excluye intereses e impuestos. Este flujo de caja libre sitúa a la empresa en una buena posición para amortizar deuda, cuando proceda.

En resumen

Aunque siempre es sensato fijarse en el pasivo total de una empresa, es muy tranquilizador que Karooooo disponga de 535,3 millones de rands de tesorería neta. Y nos gustó el aspecto del crecimiento interanual del EBIT del 25% del año pasado. Entonces, ¿es la deuda de Karooooo un riesgo? A nosotros no nos lo parece. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, hemos identificado 1 señal de advertencia para Karooooo que debería tener en cuenta.

Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.

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