Estas 4 medidas indican que Karooooo (NASDAQ:KARO) está utilizando la deuda de forma segura

El legendario gestor de fondos Li Lu (al que apoyó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino si vas a sufrir una pérdida permanente de capital". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Podemos ver que Karooooo Ltd. (NASDAQ:KARO )(NASDAQ:KARO) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, un caso más frecuente (pero igualmente costoso) es cuando una empresa debe emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin ninguna consecuencia negativa. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero consideramos los niveles de tesorería y de deuda, conjuntamente.

Vea nuestro último análisis de Karooooo

¿Cuánta deuda tiene Karooooo?

Como puede ver a continuación, a finales de agosto de 2024, Karooooo tenía 323,8 millones de rands de deuda, frente a los 54,6 millones de rands de hace un año. Haz clic en la imagen para ver más detalles. Sin embargo, cuenta con 706,8 millones de rands en efectivo para compensar esto, lo que lleva a un efectivo neto de 383,0 millones de rands.

¿Cómo de sano es el balance de Karooooo?

Podemos ver en el balance más reciente que Karooooo tenía pasivos por valor de 1.060 millones de rands con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 588,5 millones de rands con vencimiento posterior. Para compensar estas obligaciones, dispone de una tesorería de 706,8 millones de rands, así como de créditos por valor de 530,8 millones de rands con vencimiento a 12 meses. Así pues, su pasivo supera en 407,6 millones de rands la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.

Esta situación indica que el balance de Karooooo parece bastante sólido, ya que su pasivo total es casi igual a sus activos líquidos. Por tanto, aunque es difícil imaginar que esta empresa de 27.000 millones de rands tenga problemas de liquidez, creemos que merece la pena vigilar su balance. Aunque tiene pasivos dignos de mención, Karooooo también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda con seguridad.

Además, Karooooo aumentó su EBIT un 28% en el último año, lo que debería facilitar el pago de la deuda en el futuro. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Karooooo puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, aunque el fisco adore los beneficios contables, los prestamistas sólo aceptan el dinero en efectivo. Aunque Karooooo tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender lo rápido que está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. En los tres últimos años, Karooooo registró un flujo de caja libre equivalente al 49% de su EBIT, un porcentaje inferior al esperado. Esa débil conversión de efectivo hace más difícil manejar el endeudamiento.

Resumiendo

Podríamos entender que los inversores estén preocupados por el pasivo de Karooooo, pero nos tranquiliza el hecho de que tenga una tesorería neta de 383,0 millones de rands. Y nos gustó el aspecto del crecimiento interanual del EBIT del 28% del año pasado. Entonces, ¿es la deuda de Karooooo un riesgo? No nos lo parece. Cuando se analizan los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ello, debería estar atento a la primera señal de alarma que hemos detectado en Karooooo.

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.