Stock Analysis
Los inversores optimistas hacen subir las acciones de Hitek Global Inc. (NASDAQ:HKIT) un 27%, pero el crecimiento es escaso
Las acciones de Hitek Global Inc.(NASDAQ:HKIT) han tenido un mes realmente impresionante, ganando un 27% después de un inestable periodo anterior. Pero el mes pasado hizo muy poco para mejorar la caída del 83% del precio de la acción en el último año.
Tras el firme rebote del precio, la relación precio/beneficios (o "PER") de Hitek Global, de 23,8 veces, podría hacer que pareciera una venta en estos momentos en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen PER inferiores a 16 veces e incluso los PER inferiores a 9 veces son bastante comunes. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el elevado PER.
Por ejemplo, consideremos que los resultados financieros de Hitek Global han sido malos últimamente, ya que sus beneficios han disminuido. Una posibilidad es que el PER sea alto porque los inversores piensan que la empresa aún hará lo suficiente para superar al mercado en general en un futuro próximo. Si no es así, es posible que los accionistas actuales estén bastante nerviosos por la viabilidad de la cotización.
Consulte nuestro último análisis de Hitek Global
¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el elevado PER?
El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan alto como el de Hitek Global es cuando el crecimiento de la empresa va camino de eclipsar al mercado.
Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 39% en los resultados de la empresa. Los tres últimos años tampoco son buenos, ya que la empresa ha reducido el BPA un 53% en total. Así que, por desgracia, tenemos que reconocer que la empresa no ha hecho un gran trabajo de crecimiento de las ganancias durante ese tiempo.
Sopesar esa trayectoria de beneficios a medio plazo con la previsión de expansión del 12% a un año del mercado más amplio nos muestra un panorama desagradable.
Con esta información, nos parece preocupante que Hitek Global cotice a un PER superior al del mercado. Parece que la mayoría de los inversores ignoran el reciente bajo ritmo de crecimiento y esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que una continuación de las tendencias recientes de los beneficios acabe pesando sobre la cotización.
¿Qué podemos aprender del PER de Hitek Global?
El gran rebote de las acciones de Hitek Global ha elevado el PER de la empresa a un nivel bastante alto. Diríamos que el poder de la relación precio/beneficios no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.
Nuestro examen de Hitek Global reveló que la reducción de sus beneficios a medio plazo no está afectando a su elevado PER tanto como habríamos predicho, dado que el mercado está preparado para crecer. En estos momentos nos sentimos cada vez más incómodos con el elevado PER, ya que es muy poco probable que este comportamiento de los beneficios respalde un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. A menos que las recientes condiciones a medio plazo mejoren notablemente, es muy difícil aceptar estos precios como razonables.
No queremos aguar demasiado la fiesta, pero también hemos encontrado 4 señales de advertencia para Hitek Global (¡2 son preocupantes!) que hay que tener en cuenta.
Por supuesto, también podría encontrar una acción mejor que Hitek Global. Por ello, le recomendamos que consulte esta recopilación gratuita de otras empresas con ratios de PER razonables y que han experimentado un fuerte crecimiento de sus beneficios.
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