Lo que se puede aprender de la cotización de GitLab Inc. (NASDAQ:GTLB) tras su desplome del 27

Los accionistas de GitLab Inc.(NASDAQ:GTLB) que esperaban que ocurriera algo han sufrido un duro golpe con una caída del 27% del precio de la acción en el último mes. Los accionistas a largo plazo se habrían llevado ahora un verdadero golpe con la acción cayendo un 8,1% en el último año.

Aunque su precio ha caído sustancialmente, GitLab todavía puede estar enviando fuertes señales de venta en la actualidad con una relación precio-ventas (o "P/S") de 11x, cuando se considera que casi la mitad de las empresas en la industria del Software en los Estados Unidos tienen relaciones P/S por debajo de 4,1x e incluso P/S inferiores a 1,5x no son fuera de lo común. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el elevado P/S.

Vea nuestro último análisis de GitLab

¿Cómo es el rendimiento reciente de GitLab?

Los últimos tiempos han sido ventajosos para GitLab, ya que sus ingresos han aumentado más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. Parece que el mercado espera que esta forma continúe en el futuro, de ahí el elevado ratio P/S. Si no es así, entonces los accionistas existentes podrían estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de GitLab?

Para justificar su ratio P/S, GitLab necesitaría producir un crecimiento sobresaliente muy superior al del sector.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un aumento excepcional del 34% en los ingresos de la empresa. El último trienio también ha registrado un excelente aumento global del 266% en los ingresos, ayudado por su rendimiento a corto plazo. Por consiguiente, los accionistas habrían acogido con satisfacción estas tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 24% cada año durante los próximos tres años. Dado que se prevé que el sector crezca sólo un 15% anual, la empresa está en condiciones de obtener unos ingresos más elevados.

Teniendo esto en cuenta, no es difícil entender por qué el PER de GitLab es alto en relación con sus homólogos del sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan este fuerte crecimiento futuro y están dispuestos a pagar más por las acciones.

Conclusión sobre la PER de GitLab

Incluso después de una caída de precios tan fuerte, la relación precio/valor de GitLab sigue superando significativamente la media del sector. Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente un instrumento de valoración, sino más bien para medir el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Nuestro análisis de GitLab muestra que su relación precio/ventas se mantiene alta gracias a sus fuertes ingresos futuros. En este momento, los inversores consideran que la posibilidad de un deterioro de los ingresos es bastante remota, lo que justifica el elevado ratio P/S. A menos que estas condiciones cambien, seguirán proporcionando un fuerte apoyo al precio de la acción.

No hay que olvidar que pueden existir otros riesgos. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para GitLab que deberías tener en cuenta.

Es importante que te asegures de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se te ocurra. Por tanto, si el crecimiento de la rentabilidad coincide con su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).

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