El anuncio de beneficios de la semana pasada de Gen Digital Inc.(NASDAQ:GEN) fue decepcionante para los inversores, a pesar de que las cifras principales eran sólidas. Nuestro análisis reveló algunos factores preocupantes a los que creemos que el mercado podría estar prestando atención.
Consulte nuestro último análisis de Gen Digital
¿Cómo influyen las partidas inusuales en los beneficios?
Para comprender correctamente los resultados de Gen Digital, debemos tener en cuenta el gasto de 500 millones de dólares atribuido a partidas inusuales. Aunque las deducciones debidas a partidas inusuales son decepcionantes en primera instancia, hay un resquicio de esperanza. Cuando analizamos la gran mayoría de las empresas que cotizan en bolsa en todo el mundo, descubrimos que las partidas inusuales significativas no suelen repetirse. Y, al fin y al cabo, eso es exactamente lo que implica la terminología contable. Suponiendo que esos gastos extraordinarios no se repitan, cabe esperar que Gen Digital obtenga mayores beneficios el año que viene, en igualdad de condiciones.
Esto puede hacer que se pregunte qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Afortunadamente, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.
Una situación fiscal inusual
Al igual que hemos señalado las partidas inusuales, debemos informarle de que Gen Digital recibió un beneficio fiscal que aportó 989 millones de dólares al resultado final. Se trata, por supuesto, de algo fuera de lo común, ya que es más habitual que las empresas paguen impuestos que reciban beneficios fiscales. Estamos seguros de que la empresa se alegró de su beneficio fiscal. Sin embargo, el problema radica en que este tipo de beneficios sólo repercuten en el año en que se contabilizan y suelen ser de carácter excepcional. Suponiendo que el beneficio fiscal no se repita cada año, podríamos ver cómo su rentabilidad disminuye notablemente, en igualdad de condiciones.
Nuestra opinión sobre los beneficios de Gen Digital
En el último año, Gen Digital recibió un beneficio fiscal, que impulsó sus beneficios de una manera que podría no ser mucho más sostenible que convertir tierras agrícolas de primera en campos de gas. Dicho esto, también tuvo una partida inusual que redujo su beneficio. Dadas las consideraciones contrastadas, no tenemos una opinión firme sobre si los beneficios de Gen Digital son un reflejo adecuado de su potencial subyacente de beneficios. Por tanto, aunque la calidad de los beneficios es importante, es igualmente importante considerar los riesgos a los que se enfrenta Gen Digital en este momento. Tenga en cuenta que Gen Digital está mostrando 3 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión y 1 de ellas no nos gusta demasiado...
Nuestro examen de Gen Digital se ha centrado en determinados factores que pueden hacer que sus beneficios parezcan mejores de lo que son. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Por ejemplo, mucha gente considera que un alto rendimiento de los fondos propios es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otros les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Por eso, quizá le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si Gen Digital puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
Accede al análisis gratuito¿Algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase directamente en contacto con nosotros. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.