Los beneficios estatutarios no reflejan la calidad de las ganancias de Grid Dynamics Holdings (NASDAQ:GDYN)

El anuncio de resultados de Grid Dynamics Holdings, Inc.(NASDAQ:GDYN) de la semana pasada fue decepcionante para los inversores, a pesar de las decentes cifras de beneficios. Hemos hecho algunos análisis y hemos encontrado algunos factores reconfortantes debajo de las cifras de beneficios.

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Para entender el potencial de rentabilidad por acción, es esencial considerar cuánto está diluyendo una empresa a los accionistas. De hecho, Grid Dynamics Holdings aumentó el número de acciones en circulación en un 10% en los últimos doce meses mediante la emisión de nuevas acciones. Como resultado, sus ingresos netos se reparten ahora entre un mayor número de acciones. Hablar de ingresos netos, sin tener en cuenta las ganancias por acción, es distraerse con los grandes números mientras se ignoran los números más pequeños que hablan del valor por acción. Compruebe el crecimiento histórico del BPA de Grid Dynamics Holdings haciendo clic en este enlace.

¿Cómo está afectando la dilución a las ganancias por acción (BPA) de Grid Dynamics Holdings?

Grid Dynamics Holdings estaba perdiendo dinero hace tres años. E incluso centrándonos sólo en los últimos doce meses, no tenemos una tasa de crecimiento significativa porque también tuvo pérdidas hace un año. Pero matemáticas aparte, siempre es bueno ver cuando un negocio que antes no era rentable mejora (aunque aceptamos que el beneficio habría sido mayor si no hubiera sido necesaria la dilución). Por tanto, la dilución está influyendo notablemente en la rentabilidad de los accionistas.

Si el BPA de Grid Dynamics Holdings puede crecer con el tiempo, entonces eso mejora drásticamente las posibilidades de que el precio de la acción se mueva en la misma dirección. Pero, por otro lado, estaríamos mucho menos entusiasmados si supiéramos que el beneficio (pero no el BPA) está mejorando. Por esa razón, se podría decir que el BPA es más importante que el beneficio neto a largo plazo, suponiendo que el objetivo sea evaluar si el precio de las acciones de una empresa podría crecer.

Eso podría dejarle preguntándose qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

¿Cómo influyen las partidas inusuales en los beneficios?

Además de esa dilución, también es importante señalar que el beneficio de Grid Dynamics Holdings se vio afectado por elementos inusuales, que redujeron el beneficio en 12 millones de dólares en los últimos doce meses. Nunca es bueno ver que los elementos inusuales cuestan beneficios a la empresa, pero por el lado positivo, las cosas podrían mejorar más pronto que tarde. Cuando analizamos la gran mayoría de las empresas que cotizan en bolsa en todo el mundo, descubrimos que las partidas inusuales significativas no suelen repetirse. Y no es de extrañar, ya que estas partidas se consideran inusuales. En los doce meses transcurridos hasta junio de 2025, Grid Dynamics Holdings tuvo un gran gasto por partidas inusuales. Como resultado, podemos suponer que las partidas inusuales hicieron que su beneficio estatutario fuera significativamente más débil de lo que sería en otras circunstancias.

Nuestra opinión sobre los resultados de Grid Dynamics Holdings

En resumen, Grid Dynamics Holdings se vio afectada por elementos inusuales que redujeron sus beneficios; sin ellos, habría ganado más dinero. Pero, por desgracia, la dilución significa que los accionistas poseen ahora una proporción menor de la empresa (suponiendo que mantuvieran el mismo número de acciones). Eso pesará en los beneficios por acción, aunque no se refleje en los ingresos netos. Basándonos en estos factores, pensamos que los beneficios de Grid Dynamics Holdings son una guía razonablemente conservadora de su rentabilidad subyacente. Si desea saber más sobre Grid Dynamics Holdings como empresa, es importante que conozca los riesgos a los que se enfrenta. Un ejemplo: Hemos detectado 2 señales de advertencia para Grid Dynamics Hold ings que debe tener en cuenta y 1 de ellas es preocupante.

Nuestro examen de Grid Dynamics Holdings se ha centrado en determinados factores que pueden hacer que sus beneficios parezcan mejores de lo que son. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Por eso, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores con un alto nivel de propiedad por parte de personas con información privilegiada.

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