Los accionistas pueden estar seguros de que los beneficios de Grid Dynamics Holdings (NASDAQ:GDYN) son de alta calidad

La débil reacción del precio de las acciones sugiere que las sólidas ganancias de Grid Dynamics Holdings, Inc.(NASDAQ:GDYN) no ofrecieron ninguna sorpresa. Nuestro análisis sugiere que los inversores podrían estar pasando por alto algunos detalles prometedores.

Echa un vistazo a nuestro último análisis de Grid Dynamics Holdings

Una mirada más de cerca a las ganancias de Grid Dynamics Holdings

En altas finanzas, el ratio clave utilizado para medir lo bien que una empresa convierte los beneficios reportados en flujo de caja libre (FCF) es el ratio de devengo (de flujo de caja). Para obtener el ratio de devengo, primero restamos el FCF de los beneficios de un periodo y, a continuación, dividimos esa cifra por los activos de explotación medios del periodo. Este ratio nos indica qué parte de los beneficios de una empresa no está respaldada por el flujo de caja libre.

Por lo tanto, en realidad se considera positivo que una empresa tenga un coeficiente de devengo negativo, pero negativo que su coeficiente de devengo sea positivo. Aunque no es un problema tener un coeficiente de devengo positivo, que indica un cierto nivel de beneficios no monetarios, un coeficiente de devengo alto es posiblemente algo malo, porque indica que los beneficios en papel no están respaldados por el flujo de caja. Esto se debe a que algunos estudios académicos han sugerido que los altos ratios de devengo tienden a conducir a menores beneficios o a un menor crecimiento de los mismos.

Grid Dynamics Holdings tiene un coeficiente de devengo de -0,12 para el año hasta septiembre de 2024. Por lo tanto, sus beneficios estatutarios fueron bastante inferiores a su flujo de caja libre. A saber, produjo un flujo de caja libre de 19 millones de dólares durante el periodo, empequeñeciendo su beneficio declarado de 2,42 millones de dólares. De hecho, el flujo de caja libre de Grid Dynamics Holdings disminuyó en el último año, lo que es decepcionante, como los globos no biodegradables. Dicho esto, hay más en la historia. Podemos ver que elementos inusuales han impactado en su beneficio estatutario, y por lo tanto en el ratio de devengo.

Esto nos lleva a preguntarnos qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

El impacto de los elementos inusuales en los beneficios

El beneficio de Grid Dynamics Holdings se vio reducido por partidas inusuales por valor de 4,2 millones de dólares en los últimos doce meses, lo que le ayudó a producir una elevada conversión de efectivo, como reflejan sus partidas inusuales. En un escenario en el que esas partidas inusuales incluyeran cargos no monetarios, esperaríamos ver un fuerte ratio de devengo, que es exactamente lo que ha ocurrido en este caso. Aunque las deducciones debidas a elementos inusuales son decepcionantes en primera instancia, hay un resquicio de esperanza. Hemos analizado miles de empresas que cotizan en bolsa y hemos descubierto que los elementos inusuales suelen ser de carácter puntual. Y, al fin y al cabo, eso es exactamente lo que implica la terminología contable. En los doce meses hasta septiembre de 2024, Grid Dynamics Holdings tuvo un gran gasto por partidas inusuales. Como resultado, podemos suponer que los elementos inusuales hicieron que su beneficio estatutario fuera significativamente más débil de lo que sería de otro modo.

Nuestra opinión sobre el rendimiento de los beneficios de Grid Dynamics Holdings

Teniendo en cuenta tanto el ratio de devengo de Grid Dynamics Holdings como sus partidas inusuales, creemos que es poco probable que sus beneficios estatutarios exageren el poder de los beneficios subyacentes de la empresa. Basándonos en estos factores, pensamos que el potencial de beneficios subyacentes de Grid Dynamics Holdings es tan bueno, o probablemente incluso mejor, de lo que los beneficios estatutarios hacen parecer. Tenga en cuenta que, a la hora de analizar un valor, conviene tener en cuenta los riesgos que entraña. Le interesará saber que hemos encontrado 2 señales de advertencia para Grid Dynamics Holdings y le interesará conocerlas.

Después de nuestro examen de la naturaleza de los beneficios de Grid Dynamics Holdings, hemos salido optimistas para la empresa. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Por ejemplo, muchas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otras les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Por eso, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores con una alta participación de información privilegiada.

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