Resultados positivos: Fortinet, Inc. acaba de batir las previsiones de los analistas, que han estado actualizando sus modelos.

Los accionistas de Fortinet, Inc.(NASDAQ:FTNT) probablemente se sientan un poco decepcionados, ya que sus acciones cayeron un 6,1% a 59,63 dólares en la semana posterior a sus últimos resultados trimestrales. En general, parece un resultado creíble: aunque los ingresos de 1.400 millones de dólares eran lo que esperaban los analistas, Fortinet sorprendió al obtener un beneficio (estatutario) de 0,39 dólares por acción, un impresionante 26% por encima de lo previsto. Este es un momento importante para los inversores, ya que pueden hacer un seguimiento de los resultados de una empresa en su informe, ver las previsiones de los expertos para el próximo año y comprobar si se ha producido algún cambio en las expectativas para el negocio. Hemos reunido las previsiones estatutarias más recientes para ver si los analistas han cambiado sus modelos de beneficios a raíz de estos resultados.

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Teniendo en cuenta los últimos resultados, la previsión de consenso de los 41 analistas de Fortinet es de unos ingresos de 5.800 millones de dólares en 2024. Esto refleja una mejora creíble del 7,5% en los ingresos en comparación con los últimos 12 meses. Se prevé que los beneficios estatutarios por acción disminuyan un 3,3% hasta 1,52 dólares en el mismo periodo. Antes de este informe, los analistas preveían unos ingresos de 5.780 millones de dólares y un beneficio por acción (BPA) de 1,39 dólares en 2024. Así pues, el consenso parece haberse vuelto algo más optimista sobre el potencial de beneficios de Fortinet tras estos resultados.

El precio objetivo medio de los analistas cayó un 5,7%, hasta 71,95 dólares, lo que sugiere que los analistas tienen otras preocupaciones y que la mejora de las perspectivas de beneficios por acción no fue suficiente para disiparlas. También podría ser instructivo observar el rango de las estimaciones de los analistas, para evaluar lo diferentes que son las opiniones atípicas de la media. Actualmente, el analista más alcista valora Fortinet en 90,14 dólares por acción, mientras que el más bajista lo hace en 54,00 dólares. Como puede verse, no todos los analistas están de acuerdo sobre el futuro de la acción, pero el rango de estimaciones sigue siendo razonablemente estrecho, lo que podría sugerir que el resultado no es totalmente impredecible.

Otra forma de ver estas estimaciones es en el contexto de un panorama más amplio, como la comparación de las previsiones con los resultados anteriores, y si las previsiones son más o menos alcistas en relación con otras empresas del sector. Está bastante claro que se espera que el crecimiento de los ingresos de Fortinet se ralentice sustancialmente, y que los ingresos hasta finales de 2024 muestren un crecimiento anualizado del 10%. Esto se compara con una tasa de crecimiento histórica del 23% en los últimos cinco años. A modo de comparación, se prevé que las demás empresas de este sector con cobertura de analistas aumenten sus ingresos un 13% anual. Teniendo en cuenta la ralentización prevista del crecimiento, parece obvio que también se espera que Fortinet crezca más despacio que otros participantes del sector.

Conclusión

Lo más importante para nosotros es la mejora del beneficio por acción de consenso, que sugiere una clara mejora de la confianza en el potencial de beneficios de Fortinet el año que viene. Afortunadamente, los analistas también volvieron a confirmar sus estimaciones de ingresos, lo que sugiere que se está ajustando a las expectativas. Aunque nuestros datos sugieren que se espera que los ingresos de Fortinet se comporten peor que los del sector en general. Además, los analistas también recortaron sus objetivos de precios, lo que sugiere que las últimas noticias han provocado un mayor pesimismo sobre el valor intrínseco de la empresa.

Teniendo esto en cuenta, seguimos pensando que la trayectoria a largo plazo de la empresa es mucho más importante para los inversores. Tenemos estimaciones -de múltiples analistas de Fortinet- hasta 2026, y puede verlas gratis en nuestra plataforma aquí.

Aún así, tenga en cuenta que Fortinet está mostrando 2 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 1 de ellas nos incomoda un poco...

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