¿Está aportando valor Fortinet tras su reciente caída en bolsa y sus inversiones en seguridad en la nube?

• ¿Se pregunta si las acciones de Fortinet ofrecen un valor genuino o si simplemente están subidas a la última ola? Si ha estado observando el sector de la ciberseguridad, no es el único que se pregunta si el precio actual es realmente una ganga.
• Aunque las acciones de Fortinet bajaron un 3,7% la semana pasada y un 8,0% en el último mes, su rendimiento este año ha sido un poco accidentado, con una caída del 17,6% en lo que va de año y del 17,0% en los últimos doce meses. Aun así, las ganancias del 46,3% en tres años y la fuerte rentabilidad del 225,5% a cinco años demuestran su atractivo para el crecimiento a largo plazo.
• Los últimos titulares se han centrado en los esfuerzos de expansión de Fortinet, con la empresa invirtiendo en nuevos productos de seguridad en la nube y realizando adquisiciones estratégicas para ampliar su alcance. Estas noticias han alimentado el debate: algunos ven una empresa que se prepara para otra etapa de crecimiento, mientras que otros se muestran cautos ante los riesgos de ejecución y un panorama más competitivo.
• Fortinet tiene actualmente una valoración de 3 sobre 6, lo que sugiere que hay espacio para el debate sobre si está infravalorada o sobrevalorada. Vamos a desglosar lo que esto significa a través de diferentes enfoques de valoración. No se vaya, porque hay una forma mejor de entender realmente el valor razonable de Fortinet, a la que llegaremos al final del artículo.

Descubra por qué la rentabilidad del -17,0% de Fortinet en el último año está por detrás de la de sus competidores.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Fortinet

Un modelo de flujo de caja descontado (DCF) calcula el valor de una empresa mediante la previsión de sus flujos de caja futuros y el posterior descuento de esas sumas a dólares de hoy. Esto ayuda a los inversores a decidir el valor real de una empresa, en lugar de basarse únicamente en el precio de mercado actual.

En el caso de Fortinet, los analistas estiman que el flujo de caja libre de la empresa en los últimos doce meses asciende a 2.100 millones de dólares, con proyecciones que muestran un crecimiento constante durante la próxima década. Para 2029, se espera que el flujo de caja libre alcance aproximadamente los 3.590 millones de dólares, con un mayor crecimiento extrapolado basado en las tendencias típicas del sector. Mientras que los primeros cinco años de estas cifras se basan en datos de analistas, las proyecciones a más largo plazo se calculan utilizando hipótesis de crecimiento moderado.

Sobre la base de este enfoque DCF, el valor razonable estimado de Fortinet es de 88,59 dólares por acción. Con el precio actual cotizando aproximadamente un 11,9% por debajo de este valor intrínseco, el modelo sugiere que las acciones de Fortinet están infravaloradas y pueden justificar una mayor consideración.

Resultado: INFRAVALORADA

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Fortinet está infravalorada en un 11,9%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 919 valores infravalorados en función de los flujos de caja.

Vaya a la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más detalles sobre cómo llegamos a este valor razonable para Fortinet.

Enfoque 2: Precio de Fortinet frente a beneficios

El precio sobre beneficios (PE) es el múltiplo de valoración preferido para empresas rentables como Fortinet, ya que mide directamente cuánto están dispuestos a pagar los inversores hoy por cada dólar de beneficios actuales. La relación precio/beneficio justa o "normal" de una empresa depende a menudo de sus perspectivas de crecimiento y de su perfil de riesgo. Las empresas con altas expectativas de crecimiento o menor riesgo suelen cotizar a ratios PE más altos, mientras que las empresas de crecimiento más lento o de mayor riesgo tienden a tener múltiplos más bajos.

Actualmente, Fortinet cotiza a un ratio PE de 31x. Es ligeramente superior a la media del sector del software, que se sitúa en 29 veces, pero muy por debajo de la media de sus homólogos, que es de 64 veces. Aunque la comparación con las medias del sector o de sus homólogos proporciona un contexto rápido, a veces puede pasar por alto factores específicos de la empresa que influyen en lo que debería ser un PER justo.

El "Ratio Justo" de Simply Wall St ayuda a salvar esta distancia. Esta métrica propia estima lo que sería un múltiplo razonable para Fortinet teniendo en cuenta el crecimiento de sus beneficios, el comportamiento típico del sector, los márgenes de beneficio, el tamaño de la empresa y sus riesgos específicos. El Ratio Justo de Fortinet se calcula en 36x, que es un punto de referencia más adaptado que una simple comparación con el sector o con sus homólogos.

Dado que el PER actual de Fortinet de 31x está moderadamente por debajo del Ratio Justo de 36x, este análisis sugiere que la acción está infravalorada según esta métrica y podría presentar una oportunidad atractiva para los inversores a largo plazo.

Resultado: INFRAVALORADO

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1421 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Fortinet

Anteriormente mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que vamos a presentarle las Narrativas. Una narrativa es su historia personal sobre una empresa, en la que puede exponer cómo ve su futuro combinando sus expectativas de ingresos, márgenes y riesgos con su propia estimación del valor razonable.

Las narrativas le permiten conectar los puntos de la historia empresarial de la compañía con previsiones financieras claras, haciendo que su decisión de inversión sea más lógica y menos dependiente de conjeturas u objetivos de consenso. En la página de la Comunidad de Simply Wall St, millones de inversores ya utilizan las Narrativas como una herramienta fácil y accesible para seguir su pensamiento y compartir perspectivas.

Con Narratives, puede ver en tiempo real cómo se comparan sus hipótesis con las de los demás y decidir cuándo comprar o vender comprobando si su valor razonable está por encima o por debajo del precio de mercado actual. Lo mejor de todo es que las Narrativas se actualizan dinámicamente cuando se producen noticias importantes o se publican resultados, lo que le ayuda a mantenerse al día y a tomar decisiones más inteligentes.

Por ejemplo, un inversor ve la rentabilidad y el crecimiento orgánico de Fortinet como razones para asignar un valor razonable de 99,03 dólares por acción, mientras que otro espera un crecimiento más lento y fija el valor razonable en 87,45 dólares. Las narrativas revelan estas diferentes perspectivas, permitiéndole dar forma a su propia historia y a su próximo movimiento basándose en lo que más le importa.

¿Crees que hay algo más en la historia de Fortinet? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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